新普京2019年保险业保费将实现稳定增长

T+- (原标题:前8月保险业保费收入增长13% 非车险比重赶超车险趋势更明朗)
9月26日,银保监会公布今年1-8月保险业经营数据。今年前8个月,保险业实现原保险保费收入3.10万亿元,同比增长13.04%。其中,财产险业务实现保费收入7686亿元,同比增长8.16%;人身险业务实现保费收入23342亿元,同比增长14.74%。目前,部分人身险公司已开始备战明年的“开门红”。一些老牌保险公司相继换帅,新战略雄心勃勃,使得明年的“开门红”更具看点。业内人士普遍认为,未来寿险业保持持续稳健增长是可期的,迈向高质量发展也势在必行。寿险公司备战明年“开门红”在人身险业务中,今年1-8月,寿险原保险保费收入17528亿元,同比增长10.71%;健康险原保险保费收入4991亿元,同比增长31.47%;人身意外伤害险原保险保费收入823亿元,同比增长15.18%。一些人身险公司已经开始备战明年的“开门红”。例如,公开信息显示,国寿股份近日推出了年金险产品“鑫享至尊庆典版”,吹响了备战明年“开门红”的号角。在今年的“开门红”中,国寿股份打得十分积极。主要原因是前期转型发展基础推动、全系统统一组织进行、以客户为中心的多元产品策略、统筹资产负债联动、科技培训等资源整合的多方面联动。不过,预计明年“开门红”产品的预定利率将出现一定调整。此前,银保监会发布《中国银保监会办公厅关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》
,对2013年8月5日及以后签发的普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金,将责任准备金评估利率上限由年复利4.025%和预定利率的小者调整为年复利3.5%和预定利率的小者,其他险种的评估利率要求维持不变。这意味着,《通知》发布后,预定利率超过3.5%的普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金须报监管部门审批。预计明年“开门红”的竞争也将更加激烈。一些老牌保险公司换帅后新战略雄心勃勃。新华保险党委书记、首席执行官、总裁李全明确指出:“新华保险将朝着建设中国最领先的专业寿险集团的愿景,实施
‘资产负债双轮驱动、规模价值全面发展’模式,实现‘二次腾飞’。”目前,寿险头两把交椅的国寿股份、平安人寿都已发布新的改革工程,颇有高手过招之感。前者正在推进为构建经营型战斗型组织体系而进行的“鼎新工程
”;后者将通过实施
“2355”改革工程计划,构建五大职能中心和五大销售区域。今年1-8月,国寿股份原保险保费收入4432亿元,同比增长
5.78%;平安人寿原保费收入 3597.99 亿元,同比增
9.2%。不过,行业也在淡化“开门红”概念。“客户需求在变化,整个行业人力的增长速度已经放缓,提升产能将成为发力重点。”一位寿险公司高管对21世纪经济报道记者说。广东保费稳居全国首位在财产险公司原保险保费收入中,今年1-8月,车险原保险保费收入5215亿元,占比60.16%,占比较去年同期下降4.1个百分点,非车险业务比重不断提高。事实上,这种趋势已日渐明朗。中国保险行业协会监测分析,今年上半年,互联网非车险保费规模首次超过互联网车险,互联网财产保险市场进入了新的发展周期。今年上半年,互联网车险业务实现保费收入147.66亿元,同比负增长18.12%;业务占比持续下滑至38.70%。与之相对的是,互联网非车险保费收入233.86亿元,同比增长60.12%;业务占比持续提升至61.30%,首次高于互联网车险业务。究其原因,这与国家政策导向、新车销售数量、商业车险改革、业务结构调整及用户场景开发等都有着密切关系。不少业内人士对21世纪经济报道记者表示,这是一个积极的变化。分地区看,今年1-8月,广东(不含深圳,下同)原保险保费收入2947亿元,同比增长20.4%,在全国保费收入中占比9.05%。根据广东银保监局发布的数据,今年1-8月,广东保险业资产总额1.04万亿元,居全国第一,同比增长13.03%;原保险保费收入2946.70亿元,连续多年稳居全国首位,占全国保费总量的9.50%;保费增速20.39%,在全国省域市场中排名第一,高于全国7.35个百分点。在广东银保监局严监管的推动下,财产保险方面,行业总体综合费用率同比下降6.10个百分点,车险综合费用率同比下降7.79个百分点,经营秩序持续好转,广东财产险市场规模与经营效益均位居全国第一;人身保险方面,通过开展商业银行代理保险业务专项治理,围绕银保小账、销售误导等突出问题进行重点整治,严查重处违规行为,销售乱象治理工作取得良好成效,市场竞争规范有序。

T+- (原标题:保险业2020年“开门红”号角吹响 银保监会摸底调研)
“约10年前,可能受同业对标和预算管理的影响,总公司对年度销售收入都有了相对明确的目标,目标分解给分公司后会有对应的资源配置,分公司为了确保年度目标达成,会在期初投放较多的精力和资源,这样逐步循环年度迭代,保险业‘开门红’变得越来越重要。”一位寿险业资深人士在接受21世纪经济报道记者采访时称。10月7日,21世纪经济报道记者获悉,为了解今年前三季度人身险市场发展情况,摸排风险底数,科学研判全年趋势,银保监已经向各人身险公司下发通知,对其近期经营情况进行书面调研。其中,通知要求各公司提供明年“开门红”各渠道主力产品基本情况,含产品名称、类型、主要责任、缴费年限、保障年限和预期规模计划。调研2020年“开门红”21世纪经济报道记者获悉,此次书面调研旨在了解2019年前三季度各公司经营情况,比如前三季度业务增长是否达成预期计划目标及其原因,并且要对2019年公司全年发展形势预判。此外,还包括2020年一季度业务计划,包括规模保费、新单续期结构,险种、产品和渠道结构,分析上述指标较2019年初的变化情况和特点;提供2020年“开门红”各渠道主力产品基本情况,含产品名称、类型、主要责任、缴费年限、保障年限和预期规模计划;分析2020年业务增长变化可能对财务、偿付能力、流动性等指标产生的实际影响,逐一列明风险隐患、表述成因并提供公司对应的预案。事实上,一些保险公司已经开始备战2020年的“开门红”。公开信息显示,国寿股份近日推出了年金险产品“鑫享至尊庆典版”,吹响了备战2020年“开门红”的号角。对此,一位寿险公司人士对21世纪经济报道记者评价称,“这主要是国寿股份今年业务计划完成较好,可以快人一步启动明年‘开门红’。”在2019年的“开门红”中,国寿股份推得十分积极。究其原因,主要是其前期转型发展基础推动、全系统统一组织进行的多元产品策略、统筹等多方面联动。银保监会数据显示,2019年1-8月,保险业累计实现原保费收入3.1万亿元,同比增长13.04%。其中,人身险累计实现原保费收入2.33万亿元,同比增长14.74%。产品与利率怎么调整?从市场反馈的信息看,2020年“开门红”将主打储蓄型和保障型产品,更加突出保障本源。值得一提的是,预计2020年“开门红”产品的预定利率将出现一定调整。此前,银保监会发布《关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》,对2013年8月5日及以后签发的普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金,将责任准备金评估利率上限由年复利4.025%和预定利率的小者调整为年复利3.5%和预定利率的小者,其他险种的评估利率要求维持不变。这意味着,预定利率超过3.5%的普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金须报监管部门审批。一位保险公司人士对21世纪经济报道记者指出,“从今年
‘开门红’情况看,有的公司对市场和同业预估存在不足的情况,所以针对明年
‘开门红’大家会更加慎重。不过,行业也在淡化
‘开门红’的概念。客户需求在变化,整个行业人力的增长速度已经放缓,提升产能将成为发力重点。”天风证券认为,预计2020年“开门红”整体好于去年同期,主要基于以下判断:一是2019年股市好转有望提升2020年的保费表现;二是银行理财收益率下降有利于保费表现,储蓄险“保本保收益”的优势凸显;三是2019年国寿、太保、新华等公司领导层均有变更,使得对明年保费增长的诉求更强,国寿、太保、新华会较去年提前开启“开门红”;四是蓄险与保障险的销售有共振效应,预估2020年保费增长有望迎来改善;五是监管实质上已将年金险新产品的预定利率上限从4.025%降至3.5%,限制负债成本。此后,其他形式的限制定价的政策有望继续出台,针对重疾险的定价限制也值得期待,利好于定价利率审慎的大型公司。

本报记者付秋实

近日,保险业前三季度经营情况揭晓:前9个月,保险业实现原保险保费收入34520亿元,同比增长12.6%。同比增速较前8个月收窄0.4个百分点。

新普京 ,而随着前三季度数据出炉,2019年保险业全年保费收入情况也基本确定。

遏制车险乱象

间接促进车险保费提升

具体而言,前9个月,财产险公司实现原保险保费收入9768亿元,同比增长10.9%。其中,车险保费收入5915亿元,对保费贡献率为60.6%。

尽管业内普遍认为,随着新车销量持续下滑、车险商业费率改革进一步深化,车险保费已经式微。然而,从今年的实际情况来看,车险对财产险公司保费贡献率未降反升:1月份,车险保费收入837亿元,贡献率为55.5%,9月份,车险保费收入837亿元,贡献率已经上升至63.7%。

为何会出现“未降反升”?或许从以下两组数据中可以找到答案。

来自中国汽车工业协会的第一组数据显示,尽管9月份乘用车销量同比仍下降6.3%,但环比增长16.8%。

来自陕西银保监局的第二组数据显示,当地商业车险改革试点启动一年来,家用车车均保费较此前下降60%。截至8月末,商业车险签单数量同比增长16.5%,投保率从此前的56%上升到70.2%。而对保险公司而言,商业车险综合费用率从改革前的49.61%下降至29.49%,综合成本率从改革前的100.49%下降至99.01%。随着车险市场乱象得到有效遏制,虽然车险保费大幅下降,但消费者获得感真真切切得到提升,投保率也随之提升。可见,车险这道题不是简单的加减法,其运算的关键还在于提升消费者满意度。

不过,群益证券分析师廖晨凯认为,由于新车销售承压未发生实质性改善,对车险增长掣肘依然存在;另外,随着商业车险费率市场化改革持续深入,车险市场竞争更激烈。因此,非车险依旧是未来财险保费增长的亮点。

前9个月,财产险公司实现健康险保费收入700亿元,贡献率为7.2%。从单月看,贡献率由1月份的9.7%下滑至9月份的6.6%。

在非车险业务中,保证保险、责任保险、农业保险齐头并进,前9个月,分别实现保费收入628亿元、592亿元、583亿元,对财产险公司保费收入贡献率分别为6.4%、6.1%、6.0%。

备战“开门红”

四季度寿险保费将承压

前9个月,人身险公司实现原保险保费收入24751亿元,同比增长13.3%。分季度来看,人身险公司原保费增速从一季度的15%,到二季度的11%,三季度已下滑至8%。

仅从9月份来看,人身险公司原保险保费收入2392亿元,同比增速8.0%,虽较8月份提升了4.8个百分点,但增速仍相对较低。

从较早公布9月原保费收入具体数字的上市险企来看,中国人寿(601628,股吧)、太保寿险、平安人寿、新华保险(601336,股吧)、太保人寿和人保寿险的原保险保费增速分别为8.7%、7.0%、9.3%、7.1%、26.8%和28.0%,分化较为明显。

尽管总体来看增速尚可,但兴业证券(601377,股吧)研报显示,9月份上市险企个险新单保费仍处于负增长的状况,平安人寿这一数据为-4.9%。这一指标持续负增长为明年续期保费收入埋下了隐患。

从原保险保费收入构成来看,前9个月,寿险保费收入19254亿元,对人身险公司保费贡献率达到77.8%。从各月情况来看,寿险占比在“开门红”阶段一度接近90%,进入二季度则降至70%左右。

健康险对人身险公司原保费贡献率在经历过一季度的低点、二季度的高点后,三季度则维持在25%左右。

对于四季度,兴业证券预测,考虑到去年同期高基数和“开门红”进入备战阶段,寿险负债端仍有一定的压力,但明年情况将会有所好转。

近期,寿险公司按惯例进入2020年“开门红”备战阶段。从2018年的情况来看,平安人寿、太保寿险正在淡化“开门红”的概念,更追求全年保费收入稳定,但中国人寿高举高打也确实取得了不俗成绩,或因如此,中国人寿率先推出2020年“开门红”产品——鑫享至尊年金保险。据《金融时报》记者了解,该产品试销情况良好。

申万宏源研报认为,在银行理财产品收益率逐步下行、减税降费政策使居民可支配收入增速恢复的共振下,2020年“开门红”的外部环境整体优于去年。

除原保险保费收入外,人身险公司前9个月实现保户投资款新增交费6992亿元,同比增加13.4%;投连险独立账户新增交费294亿元,同比增加1.5%。

受益投资与减税

净利润实现较快增长

截至9月底,保险业净资产23772亿元,较去年年底提高18.0%,远高于2018年的7.0%,这主要得益于今年投资市场向好以及《关于保险企业手续费及佣金支出税前扣除政策公告》的执行。

不久前,中国人寿发布公告称,预计前三季度净利润较2018年同期增加357.64亿元到397.38亿元,同比增加约180%到200%。业绩增长的主要原因有二:一是公开市场权益类资产投资大幅增长;二是2018年度应交企业所得税减少约51.54亿元。

从保险资金运用情况来看,截至9月末,保险资金运用余额17.78万亿元,较去年年底增长8.3%。其中,银行存款25213亿元,占14.2%;债券61427亿元,占34.6%;股票和证券投资22377亿元,占12.6%;其他68755亿元,占38.7%。

与去年年底相比,险企投资比例基本未发生变化,股票和证券投资比例变化最大,也仅上升0.9个百分点,增加3157亿元;债券上升0.2个百分点;银行存款、其他投资比例微降0.7%、0.4%。

而与前8个月相比,前9个月保险资金运用方向中,股票和证券投资、债券、银行存款比例都出现小幅下滑,唯有其他投资提升了0.5个百分点。

“险资配置正逐步增加股权投资比例。”一位保险资管人士对《金融时报》记者表示,对于保险资产配置而言,股权投资的长期预期收益水平要高于其他债权类的非标品种,且与利率变化不太相关,因此,股权投资是比较好的选择。不过,由于股权投资初期分红水平较低,在配置上要控制时间,逐年提升。

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