8月银行理财平均预期收益率降至4.04%

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(原标题:7月银行理财扫描:收益连降17个月,理财子公司争先上架20只产品)
流动性宽松,理财收益继续下滑。融360大数据研究院监测显示:2019年7月份银行理财产品共发行10245只,环比增加9.12%,较2018年7月减少9.37%。截至2019年7月,银行理财平均预期收益率已经连续17个月下降。7月份银行理财平均预期收益率跌至4.16%,环比下降4BP。7月份发行的净值型理财产品数量共1107只,较上月增加13.27%。净值型理财产品发行量近期继续保持高速增长。净值型理财产品发行量单月突破千只大关分币种看,10245只银行理财产品中,人民币理财产品发行10071只,美元理财产品发行133只,港元21只,其他外币理财产品发行量均为个位数。有2465只银行理财产品门槛为1万元(包括1500美元)及以下,占总发行量的24.06%。值得注意的是,7月份有三家银行理财子公司发行了理财产品。开业最早的工银理财子公司发行的17只产品中,有8只产品起投金额为1元;建信理财和交银理财共发行三只理财产品,且起投金额均为1元。7月保本类(保证收益类+保本浮动收益类)银行理财发行量为2253款,占比为21.99%,环比下降0.55个百分点。其中保证收益类占比为4.8%,保本浮动收益类占比为17.19%。保本理财产品中,结构性理财产品有652只,占比为28.94%,保本理财产品发行量最多的三家银行分别为中国银行、农业银行、民生银行;非结构性保本理财发行量为1601只,占比为71.06%。其中,上海银行、浦发银行、天津银行占非结构性保本理财发行量的前三名。7月份发行的净值型理财产品共1107只,较6月增加13.27%,净值型理财产品发行量首月超过千只。其中封闭式产品989只,占比为89.34%;开放式产品118只,占比为10.66%。华夏银行、江苏银行、青岛银行为7月份净值型理财发行量前三的银行,分别发行了266只、153只、81只。7月份发行的净值型理财产品期限中,90天以内的产品数量达21只,占比1.81%;3个月以上、6个月以内(含6个月期)的期限产品数量357只,占比为32.28%;6个月以上-1年以内(含1年期)的期限产品数量为456只,占比41.19%,1年以上期限产品数量273只,占比24.57%。从产品期限占比上可以看出,6个月以上至1年以内的净值型理财产品数量与6月相比增加5.9%,是市场主力。城商行仍是理财产品发行主力军融360大数据研究院数据监测显示,
2019年7月银行理财平均预期收益率跌至4.16%,环比下降4BP,连续17个月下降。分类型来看,保本理财的平均预期收益率为3.67%,环比下降9BP;非保本理财的平均收益率为4.29%,环比下降2BP。融360大数据研究院分析师付影认为,银行理财收益率持续走低,主要与今年相对宽松的货币政策有关。上半年央行两次下调银行存款准备金率,货币流动性保持合理充裕,在此背景下,市场利率必然持续下降,银行理财收益率将进一步维持下降趋势。7月份发行量在20只以上的银行所发行的非结构性理财产品平均预期收益率进行排名,入榜银行中,珠海农商行平均预期收益率最高,为4.85%;其次为潍坊银行,收益率为4.71%。当月发行量排在前20名的银行,平均预期收益率最低维持在4.35%。发行量排名第一的为城商行,发行量为3485款,平均预期收益率为4.2%;其次为农商行为2626款,平均预期收益率为4.17%;国有银行和股份制银行的银行理财发行量分别为2139款和1742款。从平均预期收益率看,外资银行的平均预期收益率最高,为4.85%,不过与6月相比下降35BP;其次为股份制银行,收益率为4.3%,排名最后的是国有银行,平均预期收益率均值为3.96%。7月到期的理财产品共12835只,4676只披露了实际收益率,占比为36.43%。其中结构性理财产品1134只,平均实际收益率为3.83%,环比6月份下降8BP;非结构性理财产品3542只,平均实际收益率为4.29%,环比下降5BP。7月到期的理财产品中,有192只未达到最高预期收益率,未达标率为1.5%。其中结构性理财产品161只未达标(未达最高预期收益率),未达标率14.2%,非结构性理财产品有31只未达到最高收益率,未达标率仅为0.24%。

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融360大数据研究院发布2019年8月银行理财市场分析报告。银行理财产品预期收益率已连续18个月下跌,2019年8月,银行理财平均预期收益率为4.04%。分类型来看,结构性理财产品平均预期最高收益率为4.71%,非结构性理财产品平均预期收益率为4%。

流动性宽松,加之8月20日LPR首次调整下行,银行理财产品平均预期收益率连续18个月下滑。日前,融360大数据研究院发布报告显示,2019
年8月份银行理财产品共发行9114只,相较7月份减少11.03%。8月银行理财平均预期收益率继续下跌,降至
4…

8月银行理财产品发行量9114只

流动性宽松,加之8月20日LPR首次调整下行,银行理财产品平均预期收益率连续18个月下滑。

报告称,2019年8月份,银行理财产品共发行9114只,其中结构性理财产品387只、非结构性理财产品8727只。

新普京,日前,融360大数据研究院发布报告显示,2019
年8月份银行理财产品共发行9114只,相较7月份减少11.03%。8月银行理财平均预期收益率继续下跌,降至
4.04%。净值型理财产品发行量保持高速增长,8月份发行1549只,较7月增加39.93%。

2018年8月-2019年8月产品发行数量数据来源:融360大数据研究院

净值型理财产品发行量持续上涨

分币种看,非结构性理财产品中,8月人民币理财产品发行量8652只,美元63只、英磅10只。结构性理财产品中,8月人民币理财产品发行量312只,港元与美元发行量均为34只,其他外币理财产品发行量均不足10只。值得注意的是,从8月份开始,人民币兑美元汇率跌破7.0大关,美元升值后,美元理财产品发行的积极性开始提高,发行量也较以往有所上升。

数据显示,8月份发行的9114只银行理财产品中,结构性理财产品387只,非结构性理财产品
8727 只。

报告显示,8月份发行的结构性理财产品中,产品起投门槛最低1万元。而非结构性理财产品中,有16只为银行理财子公司发行的起投金额1元的理财产品,开业最早的工银理财共发行14只,中银理财发行2只。

分币种看,非结构性理财产品中,8月人民币理财产品发行8652 只,美元63
只、英磅 10 只;结构性理财产品中,8 月人民币理财产品发行 312
只,港元与美元发行量均为 34 只,其他外币理财产品发行量均为个位数。

8月保本类理财产品发行量占比16.85%。报告显示,8月份银行理财产品收益类型中,其中保本类(即保本浮动收益型)数量为1536只,占比16.85%,非保本类(非保本浮动收益型)数量为6939只,占比76.14%;此外,其它未披露收益类型的产品数量有639只。

值得注意的是,从8月份开始,人民币兑美元汇率跌破7.0大关,美元升值后,美元理财产品发行的积极性开始提高,发行量也较以往有所上升。

分类型看,结构性理财产品中,其中保本类数量为109只,保本类数量为256只,其他未披露收益类型的数量为22只;非结构性理财产品中,保本类数量为1427只,非保本类有6683只,未披露收益类型的数量为617只。

8 月保本类银行理财产品发行量为 1536 只,占比 16.85%,非保本类数量为6939
只,占比 76.14%;此外,其它未披露收益类型的产品数量有 639 只。

报告提醒,对于结构性理财产品,不仅仅要看产品是否保本,还要看保本比例。多数保本类的结构性理财产品为100%保本,但也有部分外资行的理财产品,收益结构设计的是90%或95%保本,这就意味着,投资者有损失本金的可能性。而非保本浮动收益类的结构性理财产品,当产品收益结构设计为,在最差的情况下投资者可以实现的预期最低收益率大于0%时,实质上从兑付结果来看,倒是“保本”的。

分类型看,结构性理财产品中,其中保本类数量为 109 只,保本类数量为 256
只,其他未披露收益类型的数量为 22 只;非结构性理财产品中,保本类数量为
1427 只,非保本类有6683只,未披露收益类型的数量为 617 只。

净值型理财产品发行量连涨4个月。据报告不完全统计,8月份发行的净值型理财产品数量共1549只,较上月增加39.93%。净值型理财产品发行量近期继续保持高速增长。其中封闭式产品1038只,占比为67.01%;开放式产品511只,占比为32.99%。

8 月份发行的净值型理财产品共1549只,较上月增加 39.93%。其中封闭式产品
1038只,占比 67.01%;开放式产品 511 只,占比
32.99%。发行量排名前三的银行华夏银行、青岛银行和工商银行,分别发行
299只、102只和57,其中华夏银行连续 4 个月发行量排在前三位。

华夏银行、青岛银行、工商银行为8月份净值型理财发行量排在前三名的银行,分别发行了299只、102只、57只。其中,华夏银行连续4个月发行量排在前三位。

从产品期限占比看,8月份发行的3个月以上、1年以内的净值型理财产品数量占据市场主力,共1046只,占比69.59%

据报告,8月份发行的净值型理财产品期限中,0-7天(含)以内的产品数量为122只,占比7.89%;30-90天(含)以内的产品数量为84只,占比5.42%;3个月以上、6个月以内(含6个月期)的期限产品数量达527只,占比为34.02%;6个月以上-1年以内(含
1年期)的期限产品数量达519只,占比35.57%,1年以上-3年期(含)产品数量达240只,占比15.49%;3年期以上产品数量为57只,占比3.68%。

融360大数据研究院分析师付影认为,随着“资管新规”“理财新规”等一系列监管文件的出台,保本理财产品发行量持续下降,净值型理财产品成为银行理财市场核心竞争力之一,市场上净值型产品也逐渐增多,如果整体收益能更加稳定,对投资的吸引力将会继续增强。

从产品期限占比上可以看出,3-6个月、6个月-1年以内的净值型理财产品数量占据市场主力。

9月银行理财产品收益率或继续下降

报告分析称,随着“资管新规”、“理财新规”等一系列监管文件的出台,保本理财产品发行量持续下降,净值型理财产品成为银行理财市场核心竞争力之一,市场上净值型产品也逐渐增多,如果整体收益能更加稳定,对投资的吸引力将会继续增强。

根据监测,经历长18个月的下跌,8月份银行理财平均预期收益率为4.04%。其中,结构性理财产品平均预期最高收益率为
4.71%,非结构性理财产品平均预期收益率为 4%。

连降18个月!银行理财平均收益率跌至4.04%

付影分析称,银行理财收益率持续走低,主要与今年相对宽松的货币政策有关。“上半年央行两次下调银行存款准备金率,加上LPR下行,市场资金利率下降,银行理财收益率也会下行。与此同时,在强监管下,非标资产缩减,银行理财也很难达到高收益。”

报告从银行理财产品的统计中剔除了结构性存款产品后显示,银行理财产品预期收益率已经连续18个月下跌,2019年8月银行理财平均预期收益率为4.04%。分类型来看,结构性理财产品平均预期最高收益率为4.71%,非结构性理财产品平均预期收益率为4%。

8 月发行量在 20
只以上的银行,所发行的非结构性理财产品平均预期收益率,工银理财最高,达5%;其次为盛京银行,达到4.7%。而发行量排在前
20 名的银行,平均预期收益率最低维持在4.3%。

报告认为,银行理财收益率持续走低,主要与今年相对宽松的货币政策有关。上半年央行两次下调银行存款准备金率,加上LPR下行,市场资金利率下降,银行理财收益率也会下行。与此同时,在强监管下,非标资产缩减,银行理财也很难达到高收益。

8
月银行理财产品发行量排名第一的依旧为城商行,发行量为3185只,平均预期收益率为
4.07%;其次为农商行,发行量为 2491 只,平均预期收益率为
4.04%;国有银行和股份制银行的银行理财产品发行量分别为 1903 款和1306
款,平均预期收益率分别为 3.87%、4.28%。

2018年8月-2019年8月银行理财产品平均预期收益率走势

8 月到期的理财产品共 11571 只,3915 只披露了实际收益率,占比为
33.84%。其中到期结构性理财产品 938 只,平均实际收益率为
3.74%;到期非结构性理财产品 2977 只,平均实际收益率为 4.27%,环比下降
2BP。

数据来源:融360大数据研究院

8 月到期的理财产品中,有 136 只未达到最高预期收益率,未达标率为
1.18%。结构性理财产品 109 只未达标,未达标率 11.62%,非结构性理财产品有
27 只未达到最高收益率,未达标率为 0.9%。

股份行理财产品平均预期收益率最高,工银理财收益居首。报告对8月份发行量在20只以上的银行所发行的非结构性理财产品平均预期收益率进行排名,入榜银行中,工银理财平均预期收益率最高,为5%;其次为盛京银行,收益率为4.7%。发行量排在前20名的银行,平均预期收益率最低维持在4.3%。

付影表示,央行 9
月份宣布全面降准后,市场对央行进一步降息的预期升温,不出意外,9月份银行理财产品收益率或将继续下降。“在当前的市场情况下,投资者可适当拉长投资期限,保证收益最大化。”

工银理财于2019年6月份获准开业后,目前推出的理财产品数量超过50只。据统计,8月份工银理财发布的20只产品的风险等级描述,分为PR2、PR3、PR4级,产品线相对较丰富,不仅只延续低风险产品,也特别注重对高风险产品类型的创新和研发。

8月份银行理财产品发行量排名第一的为城商行,发行量为3185款,平均预期收益率为4.07%;其次为农商行,发行量为2491款,平均预期收益率为4.04%;国有银行和股份制银行的银行理财产品发行量分别为1903款和1306款,平均预期收益率分别为3.87%、4.28%。

到期结构性理财产品平均实际收益率3.74%。报告显示,8月到期的理财产品共11571只,3915只披露了实际收益率,占比为33.84%。其中到期结构性理财产品938只,平均实际收益率为3.74%;到期非结构性理财产品2977只,平均实际收益率为4.27%,环比下降2个基点。

8月到期的理财产品中,有136只未达到最高预期收益率,未达标率为1.18%。结构性理财产品109只未达标(未达最高预期收益率),未达标率11.62%,非结构性理财产品有27只未达到最高收益率,未达标率为0.9%。

银行理财转型有点“痛” 多家银行理财收入缩水

报告称,总体来看,8月银行理财产品共发行9114只。由于流动性宽松,加上8月20日LPR首次调整下行,银行理财产品平均预期收益率已经连续18个月下滑,2019年8月银行理财平均预期收益率跌至4.04%。

此外,央行9月份宣布全面降准后,市场对央行进一步降息的预期升温,不出意外,9月份银行理财产品收益率或将继续下降。在当前的市场情况下,投资者可适当拉长投资期限,保证收益最大化。

由于资管新规的过渡期至2020年末,在这期间银行理财不合规产品将持续递减,由此也直接到影响银行的理财业务收入。大型银行半年报数据显示,多家银行的理财业务收入出现缩水。

例如,上半年,工行非保本理财产品手续费与佣金收入同比下降38.7%;招行非保本理财产品手续费与佣金收入同比下降53.2%;民生银行该业务收入同比下降17.6%。究其原因,报告分析称,主要受资管新规期限匹配的要求,新产品难以对接老资产所致。目前各家银行正加大净值型理财产品发行力度。

与此同时,净值型理财产品也更加考验投资者的风险识别能力。报告建议,对于稳健型的投资者来说,在选择净值型理财产品时,要学会查阅产品说明书,充分了解资产以及风险等级,购买自己能够承受的理财产品。另一方面,选择净值型产品时,要参考产品的过往业绩,以及资管能力较强的银行发行的净值型产品。

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