安盛数亿元投连险巨亏清盘 内地赴港投保需三思

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T+- (原标题:安盛数亿元投连险巨亏清盘 内地赴港投保需三思)
花了几百万甚至数千万买了一款保险产品,一夜之间暴跌95%,甚至还倒欠保险公司巨额管理费,看似离奇的事情却在现实中真实上演,而且还涉及到全球保险巨头——安盛保险公司。近日,一纸声讨安盛保险的投保人公开信备受关注。根据公开信内容,数百位来自中国内地、新加坡等地的投保人在投保了安盛保险发行的Evolution
HKIF保险产品几年之后,数亿港元保费被亏空殆尽,在后续继续扣除账户建档费、管理费等费用后,保单的净值成为负数,投保人认为安盛保险在整个过程中没有尽到相关义务。而安盛保险则几度对此事发表声明,称在销售和此次发生亏损的基金选择上没有参与任何意见,并正在协助香港警方就该基金涉嫌欺诈所进行的刑事调查。一时之间,谁对谁错,激起千层浪。什么产品?到底是什么产品亏损巨大,让一直以稳健和管理风险著称的保险产品竟成了风险的源头?综合投保人和安盛保险的声明内容,涉事产品是安盛保险一款名为Evolution的非保证连系式寿险产品,该产品可以让专业投资者在其配置的1000多种不同资产中选择与其保单挂钩的资产,安盛保险称该产品主要由独立保险经纪分销。而此次发生亏损的资产是由东航国际金融(开曼群岛)有限公司管理的WorldwideOpportunitiesFundSPC旗下的HongKongInvestmentFundSP(下称“HKIF”)基金。安盛保险在声明中表示,有约200名Evolution客户要求将HKIF基金纳入其保单中,而其中大部分是从独立保险经纪AsiaOne的管道购买的,而这支基金近月跌幅显著并清盘。据第一财经记者了解,这支基金的投向是香港银行业按揭业务延伸,以及收购及改造有潜质的物业用以出租的租金收益,锁定年限包括2年、5年、8年或无年期,首次保费最低为150万港元。其实,这个名叫Evolution的“非保证连系式寿险产品”就是市场上已存在多年的全称为“投资连结保险”的投连险。资深精算师娄道永对第一财经记者表示,无论是香港还是内地,人身保险产品按照产品设计方式分类,可以分四类:传统险、分红险、万能险和投连险,这四大类产品最大的差异就在于产品风险由谁承担上。传统险产品保障收益确定,所有经营风险由保险公司承担;分红型和万能险有保证部分的收益,但最终结算利率或分红不保证,保险公司承担部分经营风险;而投连险客户承担全部经营风险,保险公司不承担任何经营风险,收取的各类管理费用和账户经营成果有一定挂钩。“简单来说,投连险结构中,客户所交的保险费包括成本和投资资金两个部分。保险公司扣除了一小部分成本,将其余资金放入专门的投资账户,并且由保险公司代为管理投资。这部分投资资金,在保险公司扣除投资管理费用后,其投资所得收益全部归客户所有。这就是为什么香港安盛的亏损客户除了本金损失之外,还倒欠香港安盛公司巨额管理费。”娄道永解释称。娄道永称,选择投连险需要进行风险测评,只有风险测评测试为激进型的客户,才能购买这种高风险的资产。一般来说,这类型的客户在答题时,会选择可以接受本金损失50%以上。一名接受第一财经记者采访的香港保险业人士称,从产品性质和风险性质来说,内地和香港的投连险是相似的,但香港在投资选择上更为灵活。类似Evolution这类身故利益为保单价值105%的投连险在香港被称为“105投连险”,除了这5%的身故利益对应的保障成本之外,其余在扣除管理费等各种费用后全部进入投资账户,而投资部分就类似于一个基金定投,可以在安盛的上百个基金组成的资产池库里进行挑选,对于准专业投资者来说非常方便,手续费较低,但缺点是短期不能赎回。谁的责任?投保人和安盛保险都把自己描述成受害者,不过,接受第一财经采访的业内人士意见较为一致,认为此次事件中保险公司、投保人、基金管理方、产品销售方都有责任。从保险公司来说,安盛在三次声明中反复表示,该产品主要由独立保险经纪分销,且专业投资者可自由及独立地选择保单挂钩资产,安盛在销售和资金选择上并没有参与任何意见,且HKIF基金是应客户要求纳入保单。该基金可能涉嫌欺诈,安盛保险正在协助香港警方进行刑事调查,并在开曼群岛对WorldwideOpportunitiesFundSPC委任独立清盘人以确定基金是否存在管理不善和不当行为。但业内人士认为,安盛保险作为保险产品的提供方,同时也是一家老牌保险巨头,虽然销售渠道外包、资产可能也确实是投保人自行选择,但将可能存在问题的基金纳入自己的资产库,背景调查方面的责任无法推卸,且在销售管控及售后监控方面是否存在失当也令人怀疑。根据原香港保险业监理处(现为香港保险业监管局,下称“香港保监局”)发布的《承保类别C业务(即投连寿险)指引》(下称《指引》)规定,获授权保险人应设立适当的监控制度,以确保客户获得公平对待,并对这些政策及程序的遵行情况加以监察。作为HKIF基金管理方,东航国际金融(开曼群岛)有限公司对其“一夜清零”难辞其咎。香港保监局在《指引》中就表示,就投连寿险产品而言,很容易出现以不当及过度进取的手法销售产品的情况。此外,也有人可能利用这类产品进行诈骗及洗钱活动。业内人士表示,目前香港警方已介入,是否涉嫌欺诈有待调查结果。如果涉嫌欺诈,也将是投保人进行索赔的重要条件依据。作为销售方,asiaone在整个过程中是否参与欺诈或者有不当行为也需等待进一步调查。在第一财经记者获取的产品推荐数据资料中,存在夸大宣传的部分。根据监管要求,保险人应向客户详述投连险产品的各项特点,尤其是费用和收费、退保罚款以及产品和投资风险。而在推荐材料中,这款产品被描述成“专业投资者的离岸平台、私人银行级的保险业务”,表明Evolution受香港保监局、香港证监会监管,同时所有投资产品进入Evolution受安盛保险审核、查验资质。而HKIF基金的两大投资方向,“香港银行业按揭业务延伸”被描述为18%~24%的年收益,收购及改造有潜质的物业的保证租金收益则为4%,在预期回报演示中仅以9%一档列示。整个推荐资料中并没有提示任何产品和投资风险,极其弱化基金管理人,只是更多地将安盛保险加以渲染。“虽然投连险产品的风险需要客户自担,但仍需要确保前端销售传递正确的信息。”娄道永称。不过,该推荐材料中的数据并非出自官方,第一财经向安盛保险及其授权的公关公司求证,但截至发稿,一直未获回复。投保人在公开信中申诉到,在持有该保险产品期间,安盛从未主动寄送过该保险产品运行情况的相关数据;该保险产品每到申购日,净值就大幅上升,每到赎回日,净值就大幅下跌。该产品在没有通知投保人的情况下,变更了投资方向,投资于金融衍生工具。此投连险产品仅为专业投资人提供,而安盛保险并未对投资人做专业资格审核。针对上述申诉内容,安盛保险在公开声明中并未给出回应。但业内人士认为,投保人虽然可能遭遇诈骗而本金全损,但是对于在投资时受到高收益诱惑而做出欠妥投资决定,也需要承担一定的责任。“产品本身并无好坏,只有适不适合。投保人应该了解清楚产品情况、投资情况以及了解清楚自己的需求和风险承受能力再去选择适合自己的产品。”娄道永表示。要避免类似风险事件再次发生,一方面需要更严厉的监管以及保险公司对产品质量、销售渠道、售后的进一步把控,另一方面也需要投资者对产品特性和风险的充分了解。赴港买保险还靠谱吗?此事一出,“香港保险不靠谱”的说法再次甚嚣尘上。但接受采访的内地及香港保险人士都认为,不能“一竿子打翻一船人”,由单一事件推翻所有香港保险。事实上,香港出售“105投连险”的保险公司不在少数。但总体来看,投连险并非是香港保险的“主力军”,香港保监局的一季度数据显示,一季度长期有效业务保费收入总额为1322亿港元,其中个人人寿及??(投资相连)业务的保费则仅为66亿港元,占比不到5%。根据香港保监局数据,今年一季度内地居民赴港购买新增保费为127.71亿港元,同比增长7.9%,但其香港保险市场占比为26.39%,占比较2017年、2018年后继续下滑。多数市场人士表示,买保险应该遵循“风险在哪里,就在哪里买”的原则,内地居民在去香港市场购买保险时需要谨慎。原中国保监会曾发布过内地居民赴港购买保险的风险提示,包括香港保单不受内地法律保护、存在汇率风险和外汇政策风险、保单收益存在不确定性、保单前期现金价值低,退保损失大等风险,并建议投保人需认真阅读保险产品条款。业内人士表示,目前内地也有许多设计不错的保险产品,与香港保险产品相比各有特色。随着大湾区、保险通的推进,两地的保险产品和保险市场进一步融合也是大势所趋。

投资几百万元甚至数千万元购买一款保险产品,在一夜之间暴跌95%,本金几乎所剩无几,甚至还倒欠保险公司巨额管理费。这并非影视剧里的虚构场景,而是发生在香港保险市场的惊人一幕。

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近日,一则关于“购买香港安盛投连险亏掉客户数亿元保费”的消息甚嚣尘上。让人不由得想起中国内地也曾发生过投连险爆雷事件。不同时期的风险事件,将同样的保险产品——投连险拉到了聚光灯下。那么,投连险缘何成为部分投保客户的烫手山芋?有专家提醒,投连险算得上较高风险的保险产品,低风险偏好者需谨慎选择。

中新经纬客户端6月18日电
(魏薇)近日,一纸声讨安盛保险的投保人公开信在业内引起轩然大波。有投保人称,自己花费几十万甚至上千万港元投保安盛的一款投连险,一夜之间净值暴跌95%,在后续继续扣除账户建档费、管理费等费用后,保单的净值居然为负数,甚至还倒欠保险公司巨额管理费。

一夜暴跌95%惹纠纷

安盛保险投保人发布的公开信 来源:Investor Protection微信公众号

有媒体报道,6月11日,约200位来自中国内地、新加坡、马来西亚和其他国家地区的安盛保险投保人公开投诉,安盛保险涉嫌违规操作,致使投保人购买的保险产品在2018年年中净值一夜之间暴跌95%以上,在后续继续扣除账户建档费、管理费等费用后,保单的净值居然为负数。

安盛保险三度对此事发表声明,称在销售和此次发生亏损的基金选择上没有参与任何意见。现正积极协助香港警方商业罪案调查科就暴跌基金涉嫌欺诈活动进行刑事调查。

一向以“稳妥、保障”为主的保险产品缘何会暴跌甚至一夜清零?

事件:买保险一夜暴跌95% 投保人声讨安盛公司

综合投保人和安盛保险的声明内容来看,涉事产品是安盛保险一款名为Evolution的非保证连系式寿险产品(这一险种在中国内地俗称“投连险”),该产品可以让专业投资者在其配置的1000多种不同资产中选择与其保单挂钩的资产,安盛保险称该产品主要由独立保险经纪分销。而此次发生亏损的资产是由东航国际金融(开曼群岛)有限公司管理的Worldwide
Opportunities Fund SPC旗下的Hong Kong Investment Fund
SP(以下简称“HKIF”)基金。

以稳妥、可靠、保障为主的保险为何会暴跌甚至一夜清零?保险巨头安盛在这次爆雷事件中又是否有责任?这一切要从一款名为Evolution的投连险说起。

安盛保险在多次声明中表示,专业投资者可自由及独立地选择保单挂钩资产,安盛保险在销售和资金选择上并没有参与任何意见。同时,该基金可能涉嫌欺诈,安盛保险正在协助香港警方进行刑事调查。

在安盛投保人的声讨信中写道,投保人从不同中介公司得知,安盛保险公司发行的EvolutionHKIF保险产品(以下简称该保险产品)收益稳定,资金安全,主要用于投资香港物业的租售和二手房屋买卖过程中的增按服务(即按揭贷款业务)。

的确,作为HKIF基金管理方,东航国际金融(开曼群岛)有限公司对此次投连险暴跌难辞其咎。

2018年年中,投保人发现该保险产品净值一夜之间暴跌95%以上,在后续继续扣除账户建档费、管理费等费用后,保单的净值居然为负数。这样一来,在投保了几十万甚至数千万港元给安盛保险后,经过三四年时间,反而倒欠安盛公司巨额管理费。

不过,有险企人士直指,安盛保险作为保险产品的提供方,同时也是一家老牌保险巨头,虽然销售渠道外包、资产可能也确实是投保人自行选择,但却存在不可推卸的把好准入关口的责任。

数月之后,安盛公司答复投保人,该产品在没有通知投保人的情况下,变更了投资方向,投资于金融衍生工具,导致巨亏。

揭开投连险真面目

投保人发现,此投连险产品仅为专业投资人提供,而安盛并未对投资人做专业资格审核,且有投资人所投金额远未达到专业投资人必须的投资底线。投保人认为,安盛在推广售卖此产品时没有尽到相关义务。

目前,该事件还在进一步发酵中,究竟孰是孰非还不能下结论。不过,作为当事人之一的投保人,在购买保险时要清楚了解保险产品的性质和存在的风险。

安盛保险分别在5月16日、6月10日、6月16日发布了三份声明试图澄清此事。安盛保险在声明中表示,Evolution是一种非保证连系式寿险产品,主要由独立保险经纪分销。Evolution让专业投资者自由及独立地选择与其保单挂钩的资产,当中AXA安盛并没有参与任何意见。客户明白有关这类产品的投资风险需由客户自己承担。

通常情况下,大家都会认为只要买了保险,保险公司自然会兜底。而恰巧,投连险被认为是最不像保险的保险,甚至有险企人士直言表示,它只是一种投资理财工具。

安盛保险对于Evolution保单作出的第三份声明 来源:安盛保险官微

那么,何为投连险?投连险即投资连结保险,是一种融保险与投资功能于一身的新险种,其正式名字是“变额寿险”。分红险只承诺保本,最终会存在获得分红水平有多有少;购买万能险则有一定的保底收益,会出现最终保底以上的投资收益率的不确定,而购买投连险则不仅是收益率不确定,还可能产生本金亏损。

不过,安盛保险发现,约200位Evolution客户要求将Worldwide Opportunities
Fund SPC旗下的Hong Kong Investment Fund
SP(下称HKIF)纳入其保单中,该基金由东航国际金融(开曼群岛)有限公司管理,大部分投资该基金的客户由独立保险经纪Asia
One代表。该基金价值近月经历显著跌幅并进行清盘。

投连险将投保人交付的保险费分成“保障”和“投资”两个部分,其中在投资账户部分,设有保证收益账户、发展账户和基金账户等多个账户。每个账户的投资组合不同,收益率就不同,投资风险也不同。

“我们现正积极协助香港警方商业罪案调查科就该基金涉嫌欺诈活动的刑事调查,并成功争取在开曼群岛委任独立清盘人,这些清盘人有广泛权利调查导致该基金投资损失的原因,及该基金是否存在管理不善和不当行为。”安盛保险称。

例如,偏股型账户的投资策略较激进,让投资者充分享受基金市场的高收益;偏债型账户的投资策略较稳健,获得资产长期、稳定的增长;货币型账户最保守,保证资金安全和流动性的基础上,以实现利息收入最大化等。

中新经纬客户端多次致电安盛保险公关人员,电话始终无人接听。公开资料显示,法国安盛保险公司是全球最大保险集团之一,在2018年财富世界500强榜单中排第27名,在上榜保险公司排名第1。安盛香港是安盛集团的成员之一,但在香港保险市场,与友邦、保诚、汇丰等相比,业务量和市场占有率均比较小。

同时,上述账户由投资专家进行操作,但值得注意的是,由于投资账户不承诺投资回报,保险公司在收取资产管理费后,所有的投资收益和投资损失由客户承担。这就是安盛保险为何表态称此次投资人面临的风险需由客户自己承担的理由。

投连险:本金可能亏损 仅适合专业人士

而此次安盛保险投连险暴雷,投资人为何会倒贴管理费?有专业人士解释,当投保人的保费进入投连账户,客户需承担全部收益风险,而保险公司不承担经营风险,只管收取各类管理费用,当投连险所投资的基金下跌95%后,继续扣除账户建档费、管理费等就会导致保单的净值变为负数。

此次引发争议的Evolution,是一种非保证连系式寿险产品,通俗来讲就是内地常见的投连险。投连险顾名思义就是保险与投资挂钩的保险,是一种集保障投资于一体的寿险产品,既提供被保险人意外身故、重大疾病等保障,其保费还用于投资,获得收益。

低风险偏好慎涉入

值得注意的是,投连险是将保费放置于投保人持有的账户中,由投保人自己选择该账户的投资标的。安盛公司的这款Evolution产品,相当于提供一个基金池,保险公司类似于一个超市,提供全球多种基金产品供投保人挑选。而该账户的价值随着账户中的投资标的价值浮动而浮动,投资帐户不承诺投资回报,保险公司在收取资产管理费后,所有的投资收益和投资损失由投保人承担。

事实上,这并非是香港投连险的首次暴雷。此前,“101保单”一度在香港热销,不过,严重的投资损失叠加严重的销售误导,致使“101保单”在2008年金融危机的大潮面前彻底破裂。

一位香港保险经纪人对中新经纬表示,上述投保人可能是被保险经纪人所说的高收益忽悠了,这种投连产品一般不推荐给内地客户,因为它需要客户有自己选择投资基金的能力,同时也要有承担风险的能力。

不只香港,内地保险业也曾数次爆发投连险风波。投连险作为一种新产品首度被引进内地是在1999年,恰逢牛市,保费也因之快速增长。不过,2001年股市大跌,多地出现投连险退保事件;2008年9月,山东银保监局收到投诉海康人寿的案件233件,多数是涉及银行代销的投连险业务。

“挺多人问过我这款产品,但是没有人购买这款产品”,另一名香港保险经纪人对中新经纬客户端称,香港投连产品对保险经纪人的专业要求非常高,很难有保险经纪人能客观、清楚地向投保人传导正确地信息,投保人也很难做到相对专业地理解,此类产品本身制定复杂,要求投保人有很高的专业素养,一般客户都达不到这个条件。

近几年,投连险市场几经波折。最新数据显示,进入2019年,前4个月投连险平均回报率分别是2.29%、4.9%、2.63%、-0.21%,前3个月呈现盈利回暖后,4月又遭遇亏损。其中按照华宝证券一级分类来看,指数型、激进型、混合型、债券型和货币型的4月回报率分别为0.24%、-0.4%、-0.61%、-0.35%、0.16%。

中新经纬客户端发现,投连险产品在中国内地和香港所占比例都并不大。据银保监会公布的数据,今年1-4月份,投连险独立账户新增交费仅有141亿元(约合159亿港元)。根据中国香港保监局发布的数据,该地区一季度长期有效业务的保费收入总额为1322亿港元。其中,个人人寿及年金(投资相连)业务的保费则仅为66亿港元。

从账户收益看,今年1-3月,排名体系内账户分别有209个、209个和214个,其中取得正收益的占比为97.61%、97.61%、93.93%,但在4月,213个账户中仅118个取得正收益,占比跌至55.4%。其中,53个激进型账户中仅有25个实现盈利,泰康积极成长型、汇丰积极进取、平安精选权益位列前三位,投资回报率分别为4.64%、3.74%、3.12%。

近年来,受市场波动影响,投连险产品的收益率并不理想。据华宝证券2019年5月的一份研报显示,2018年4月至2019年4月可获取数据的投连险投资账户总体平均回报率分别为-1.02%、0.91%、-2.55%、0.20%、-2.15%、-0.21%、-3.45%、1.23%、-1.66%、2.29%、4.90%、2.63%、-0.21%。在4月份统计的213个投连险账户中,仅118个取得正收益,占比
55.40%。

有保险专家建议,购买投连险需要承受一定的风险,这种投资风险要投资者自担,因此适合风险能力相对较强、资金承受能力相对较大的投资者。投连险实际上也是一种长期投资型险种,如果投保人能够很好地把握证券市场的整体走势,有较强的风险承受能力,就可以选择这类险种。

提醒:赴港买保险需谨慎

出现暴跌以至清盘的HKIF基金到底是谁管理,投保人又为何将它选中?

安盛声明中的称,该基金是Worldwide Opportunities Fund
SPC旗下,并由东航国际金融(开曼群岛)有限公司管理。

从网络中无法查到关于东航国际金融(开曼群岛)有限公司的相关信息,而与之同名但注册地不同的有东航国际金融有限公司和东航国际金融(香港)有限公司。

中新经纬客户端致电上述两家公司,公司工作人员均称,并没有一款名为“Hong
Kong Investment Fund SP”的基金。

中新经纬客户端进一步询问,东航国际金融(开曼群岛)有限公司和东航国际金融是何关系时,一名工作人员称,“网上有文章故意诋毁,我们也是受害者,公司将采取措施,后续会发布相关声明。”截止发稿,该公司尚未发布相关声明。

“一般的基金如果遇到金融风暴,资产缩水是很正常的。但是这次,股市并没有大的波动,突然暴跌,可能涉及这家基金公司诈骗。”一位业内人士对中新经纬客户端分析道。

此外,中新经纬客户端注意到,安盛声明称,大部分投资该基金的客户由独立保险经纪Asia
One(宏亚)代表。而在投保人的声讨信中也提到,投保人是从中介公司得知,安盛保险公司发行的EvolutionHKIF保险产品,并且中介公司还称该产品“收益稳定,资金安全”。

“这个保险经纪行并不是很有名气,”一位业内人士认为,该事件中200件保单大部分出自同一保险经纪行,这一点很蹊跷。该人士透露,在香港投保人签单时会一页一页告知客户内容是否理解,然后签字确认,此案可能存在销售误导的行为。

南开大学金融学院朱铭来对中新经纬客户端表示,投连险最核心的特点就是风险自担,投保人既然买的这个险种,那么投资的所有风险都是自己承担的,至于在投保时有没有进行风险告知、风险提示,这个还需要进一步调查。此外,安盛保险在选择保险中介机构时,有失职的责任,应该出于谨慎原则选择具备良好资质的保险中介机构。

“香港金融市场比较开发的,监管也比较宽松,投资风险较大,包括保险。”朱铭来强调,内地投保人要注意,对于在销售中过分强调高回报的产品要本着谨慎的态度,不要被高回报诱惑。此外,也要注意保险中介机构的资质,在投保前让其提供资质证明,并要求其对监管规则和相关政策、投保注意事项作出详细解释。

朱铭来认为,很多人内地人去香港买保险,看重的就是高投资回报,但是却忘记了高回报背后的高风险。因为香港的金融产品太丰富了,可能会获取高额投资回报,也可能会有破产的风险,投保人自己心中要有风险认知。(中新经纬APP)

(文中观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。)

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