缅甸新普京科创基金成色不足 重仓科创板反而业绩垫底?

缅甸新普京 ,T+- (原标题:科创基金成色不足,重仓科创板反而业绩垫底)
在今年公募基金的一片欢腾中,格林伯锐灵活配置成为最“悲催”的那个。东方财富choice的统计显示,在可统计的混合型基金中,格林伯锐灵活配置今年来下跌超过20%,在近3000只混合基金的排名中垫底。回顾格林伯锐灵活配置前三季度的操作,在二季度末将股票仓位清零后,三季度几乎将权益的“子弹”打向科创板股票。但与之预期相反的是,科创板杀估值尚未结束,而其一季度的第一大重仓股却走出大牛行情。实际上,对于大部分基金经理及科创基金来说,截至三季度末对科创板股票的持仓接近为零,一些科创基金的前十大重仓股中,反倒出现了白酒、券商等个股。“科创板新股刚刚上市的时候炒作氛围较浓,从大部分股票的走势也能看出来,三季度很多都在杀估值。但经过此前超涨超跌的情况,现在很多个股的投资价值逐渐显现,是可以考虑买入了。”深圳某公募基金投研负责人称。科创成色不足第四批科创板基金日前陆续开始发售。Wind统计显示,截至目前已经上市的18只科创基金中,有6只为开放型产品,其余均为3年封闭型基金。统计显示,从成立上市至12月24日,这18只科创基金中,收益最高达到45.44%,平均收益也有17.36%,不可谓不好。具体来看,南方科技创新复权单位净值增长率超过45%,排名第一;华夏科技创新、易方达科技创新等复权单位净值增长率也都超过30%。进一步来看,有13只科创基金成立以来的收益率均超过10%,占比近72.2%。事实上,因为成立时间不长,这些科创基金的实际年化收益率还要更高。第一财经对上述18只科创基金进行年化处理后发现,南方科技创新的区间年化超过80%,所有科创基金的算术平均收益率也达到32.5%。已上市18只科创基金收益情况中银国际分析师孙昭样表示,由于科技创新类企业未来发展具有较大的不确定性,潜在投资风险不可避免,因而该类基金产品更适合风险承受能力强、投资经验丰富的投资者配置。科创基金收益率如此之高,最关键的一点是抓住了今年来的科技大牛行情,尤其是半导体板块和自主替代概念。以南方科技创新为例,三季报显示,该基金股票仓位为81.11%,前十大重仓股包括闻泰科技(600745.SH)、领益智造(002600.SZ)、汇顶科技(603160.SH)、深南电路(002916.SZ)等年度牛股。Wind统计显示,今年来截至12月24日,领益智造和闻泰科技的股价涨幅均达到惊人的357%和343%,汇顶科技也有近1.5倍的涨幅。又如易方达科技创新权益三季报显示,其前三大重仓股为欣旺达(300207.SZ)、卫宁健康(300253.SZ)和药明康德(603259.SH)。“科技创新主题主要包括新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药以及符合科创板定位的其他领域。半导体、创新药龙头等这些股票无疑是符合科创定位的。”上海某公募基金股票研究员表示。不过,第一财经也注意到,一些科创基金的前十大重仓股中则出现了券商、白酒、家电等板块。大成科创主题3年封闭的前十大重仓股名单中,中信证券(600030.SH)、华泰证券(603983.SH)等均在列;美的集团(000333.SZ)也出现在中金科创主题3年封闭的重仓股名单中。“一些科创基金配了茅台、工行,我理解主要是为了打新做底仓。”也有公募基金经理表示。逐渐加大科创板配置另外,第一财经梳理发现,截至三季度末,18只科创基金对科创板股票的持仓几乎可以忽略。不完全统计显示,在这18只科创基金的180只(有重复)重仓股中,科创板股票只有华安科创主题3年封闭中的传音控股(688036.SH)、瀚川智能(688022.SH)、西部超导(688122.SH);博时科创3年封闭中的中国通号和南微医学(688029.SH);广发科创3年封闭中的乐鑫科技(688018.SH);富国科技创新和富国科创主题3年封闭中的嘉元科技(688388.SH)。第一财经注意到,科创板新股特别是第一轮新股上市后往往经过爆炒,但随后便开始了杀估值的过程。很多基金的策略都是开板后就走,如果是杀估值的过程中买入,很可能就面临格林伯锐灵活配置的窘境。以华兴源创(688001.SH)为例,经过上市初期的爆炒后,股价最高达到78.58元/股,但随后便一路下跌,最低时为30元/股。格林伯锐灵活配置前十大重仓股均为科创板股票,前三大重仓股为华兴源创、瀚川智能和杭可科技(688006.SH)。不过,第一财经也注意到,近来一段时间,科创板股票纷纷走出“触底反弹”行情,比如华兴源创从最低的30元/股上涨至最新的45.45元/股,涨幅达到51.5%。某科创主题基金经理也表示,一批科创板上市公司在经历估值消化和回归后,将进入长期价值投资的合理区间。与此同时,多位受访机构人士称,随着科技股行情爆发和科创板交易进入稳定常态,机构也逐步加大对科创板的配置。“科创板股票刚刚上市时,基金还是以打新为主,随着发行和交易环节的稳定,公募基金也会逐步由观望变为持有。最近科技股表现不错,整体市场估值提升对科创板也有带动作用。”上述深圳公募基金投研负责人称。“毫无疑问,已经把科创板股票和全市场普通股票一样同等看待。其实对科创板股票的配置早就开始了,我们一个科技类基金经理,打进来就没有卖过,后来还加仓了。”前述上海公募股票研究员透露。第一财经也了解到,多家科创主题基金表示,股票组合将继续积极参与科创板新股发行和战略配售。

T+- (原标题:2019年最熊基金:格林伯锐踩错节奏大跌20%,
重仓科创板赶上回调) 华夏时报 记者邸凌月
深圳报道2019年是公募基金的丰收年,截至12月24日,混合型基金整体平均涨幅29.95%,普通股票型基金平均涨幅更是高达35.35%,但却不属于格林基金,公司旗下共有12只产品,但格林伯锐灵活配置C、格林伯锐灵活配置A在同期同类基金排名中倒数第一,年内跌幅约20%。有意思的是,截至二季度末,格林伯锐灵活配置C股票仓位为0,截至三季度末,该基金除了重仓19国债01,还持有至少华兴源创(688001.SH)、瀚川智能(688022.SH)等10只科创板股票,并且在三季报中表示继续重点配置科创板。事实却是,科创板个股四季度以来普遍回调,截至12月24日,铂力特(688333.SH)区间跌幅超30%、瀚川智能、航天宏图(688066.SH)、光峰科技(688007.SH)区间跌幅在20%左右,虽然未公布格林伯锐灵活配置C是否出现了调仓,若重点配置的话业绩并不理想。股票净值暴跌截至2019年12月24日,格林伯锐灵活配置C年内收益率为-20.77%,位于同类2989只基金同期收益排名倒数第一,而A份额的格林伯锐灵活配置A同期跌幅为20.66%,排名倒数第二。两只产品自2018年11月16日成立以来跌幅分别为20.91%、20.79%,年化收益分别为-19.14%、-19.03%。公司旗下格林伯元灵活配置A、C年内收益分别为4.39%、4.22%,亦排名尾部。值得一提的是,据Choice显示,截至12月24日,2019年以来混合型基金整体平均涨幅29.95%,普通股票型基金平均涨幅更是高达35.35%,其中广发基金旗下两只混合型基金年内涨幅已经在100%以上。从行业风格来看,今年医药、科技、消费三大领域轮动,踏对节奏的基金收获颇丰。为何格林基金的两只产品会走出大分化业绩?季报显示,截至2019年一季度末,格林伯锐灵活配置C股票组合占基金资产净值的比例为52.37%,主要配置科技成长、消费和工程机械类股票。但截至二季度末,该基金股票仓位为0,债券组合占基金资产净值的比例高达53.07%。2019年二季度,出于对风险的考虑,基金经理大幅降低股票类高风险资产的投资比例,增加了固定收益类资产的投资。并表示,下一阶段,随着科创板出台,该基金将重点关注科创板个股机会。截至2019年三季度,格林伯锐灵活配置C在重仓持有19国债01下,第二、第三大重仓股分别为科创板的华兴源创、瀚川智能,该基金另配置的其他8只个股也均来自科创板。财报显示,目前科创板整体调整幅度较大,继续下调空间有限,估值也趋近合理,该基金将继续重点配置科创板的标的。《华夏时报》记者从格林基金内部人士处了解到,上述基金目前依旧在运作,不过今年4月中旬到9月底是张兴、宋绍峰、李右三位基金经理共同掌管,之后,李右离职且不再在公司任职。记者梳理发现,格林伯锐灵活配置C在一季度末前10大重仓股大多数表现一般,但在二季度清仓股票转战19国债01后,原先配置的国瓷材料在进入三季度之后的短短2个月涨幅超过了30%,智飞生物涨幅也超过了10%。不仅如此,进入第四季度,截至12月24日,铂力特区间跌幅超30%、瀚川智能、航天宏图、光峰科技区间跌幅在20%左右,科创板股票过半出现大幅回调。“打新科创板股票公募基金还是愿意参与的,但是长期配置的话还需要观察。”某大型公募基金内部人士告诉《华夏时报》记者,“等等看”也成了大多基金经理的想法。投研能力不足公开资料显示,格林基金成立于2016年11月1日,注册资本1.5亿元,总部在北京,并设有上海、深圳、天津三家分公司。格林基金为河南省安融房地产开发有限公司全资子公司,部分高管来自格林期货,是中国内地首家期货背景的公募基金公司。据Choice显示,截至2019年9月底,格林基金规模为16.65亿元,在140家公募基金中排名第118位,剔除货币基金后的规模为9.23亿元,排在第125名。作为一家年轻的公募基金,3年发展至今,格林基金仅有4名基金经理,分别为宋东旭、张兴、宋绍峰、张晓圆,旗下共有12只产品(AC分开统计),除了上述情况外,格林基金还出现过募集失败案例。公开信息显示,2019年1月12日,格林基金宣告旗下格林伯盛混合基金募集失败。格林伯盛混合基金募集期从2018年9月18日开始,到2018年12月11日结束,但截止日后,却没有基金合同生效公告发布,反而是又一个月后,格林基金宣布因未能满足基金合同规定的备案条件,该基金发行失败。有业内人士表示,没有过往业绩支撑的中小基金公司在今年的市场环境中很难获得银行渠道支持,且大型银行在产品发行过程中也会严选过往业绩较好的基金经理,而对于业绩平平甚至垫底的格林基金来说,无优秀基金和优秀投研团队或许正是该基金募集失败的主要原因。编辑:严晖
主编:陈锋

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