缅甸新普京天弘基金一年缩水6000亿 业绩增速降至五年最低

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T+- (原标题:余额宝规模继续缩水 资金管理规模降至2年来最低水平)
【TechWeb】4月22日消息,据国外媒体报道,天弘余额宝货币市场基金今年继续遭遇资金流出的局面,其资金管理规模降至两年来最低水平。余额宝七日年化天弘余额宝发布的最新报告显示,截至3月底,该基金管理资产规模降至1.035万亿元(约合1,550亿美元)。余额宝的资产规模已缩减逾三分之一,一年前其管理的资产曾为1.69万亿元。
不过,外媒表示,该基金仍是全球最大的货币市场基金,在2018年底拥有5.88亿投资者。余额宝第一季度报告显示,截至2019年03月31日,本基金本报告期净值收益率为0.6169%,同期业绩比较基准收益率为0.3381%。报告期末基金资产组合情况:固定收益投资占基金总资产的比例为12.18%,全部为债券;买入返售金融资产占比30.73%;银行存款和结算备付金合计占比56.96%。如图所示,余额宝七日年化收益率目前约为2.309%。

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4月18日晚间,天弘基金第三大股东君正集团披露了2018年年报。年报显示,天弘基金营业收入为101.2亿元,同比增长6.2%,净利润为30.7亿元,同比增长15.8%。年报还引用银河证券的数据表示,自公募基金成立
20 年以来,天弘基金为持有人创造利润位列全行业第一。

《电鳗快报》文/尹秋彤

但值得注意的是,天弘基金的营业收入和净利润的增速已经降至5年来最低,其中营业收入的增速更是首次降至个位数,净利润的增速首次降至20%以内。2014-2017年,营业收入的增长分别是940%、39%、13%和65%;净利润的增速分别是5700%、78%、36%和73%。

虽然基金二季报还没有披露,但随着二季度最后一天份额及单位净值的披露,基金规模也有了新的呈现。《电鳗快报》发现,规模的“大块头”天弘余额宝货币市场基金,规模十分平稳,平稳得几乎让人忘记了三个月时间的流失。

截止2018年底,天弘基金共管理45只基金,资产管理规模为 14,099
亿元,较2017年底的20,700亿元减少6601亿。这主要是规模占比超过80%的天弘余额宝规模骤减所致。随着天弘余额宝规模的收缩,天弘基金管理规模也首次出现年度缩水,营业收入和净利润的增速随之回落。

根据中国银河证券基金研究中心数据,截至2019年6月30日,共有135家公募基金管理人,合计管理基金数量5547只,管理基金资产净值12.41万亿元。而在一季度,公募基金行业总规模增长约8233亿元,达到137577.30亿元,突破13万亿元大关。显然,二季度,基金规模下降了1.35万亿元。

3月27日,天弘余额宝货币市场基金披露的2018年年报显示,天弘基金于2004年11月8日成立,注册资本金为5.14亿元,总部设在天津。前三大股东分别是浙江蚂蚁小微金融服务集团,天津信托和君正集团。

不过,《电鳗快报》注意到,天弘余额宝货币市场基金却实现近三月规模“原地踏步”。

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数据显示,天弘余额宝货币市场基金一季度末规模为10352.12亿元,二季度末规模为10335.63亿元,环比略减16.49亿元,减幅为0.16%。二季度规模与去年底11327.07亿元相比,下降了8.75%。实际上,按照中国银河证券基金研究中心报告中的数据,货币市场基金2019年上半年资产净值减少,资产净值从2018年底的75888.86亿元减少到72327.24亿元,减少了3561.62亿元,增长率是-4.69%。而在2018年9月30日,货币市场基金达到历史最高点82447.25亿元,到目前为止已经减少了10120.01亿元。换句话说,从货币市场基金规模拐点以来的9个月时间已经减少了1万亿元规模。

阿里巴巴与天弘基金于2013年6月合作推出的天弘余额宝货币基金,创造了中国公募基金业的多个第一。截至2018年末,累计交易用户突破6亿户,成为国内用户数量最多、规模最大的货币市场基金。

《电鳗快报》注意到,货币基金占全部基金资产净值的比例,已经从去年底的58.36%降至目前的54.28%。没错,货币基金的日子不是很好过。天弘余额宝的规模还是在二季度“止跌”。今年一季度,天弘余额宝规模较年初大幅减少974亿元,到了二季度末,该基金规模为10335亿元,比一季度末仅减少了16亿元。

从成立至今,天弘余额宝货币基金有两个阶段成长迅速。一是成立初期,基金规模迅速成长至2014年末的5789亿元;而是在2017年,基金规模迅速从2016年底的8083亿元增至2017年底的15798亿元。从收益率看,这两个时期的收益率均高于其它时期。2014至2018年,余额宝货币基金的平均净值收益率为3.67%,而2014年的数字是4.82%,2017年是3.92%。

更值得关注的是,去年以来,余额宝对接的货币基金持续扩容。来自蚂蚁财富的数据显示,接入余额宝的货币基金有24只。虽然余额宝强大的渠道能力依然能够为这些货币基金带来增量,但与刚开始一接入余额宝就能获取百亿级规模增量的“盛况”不同,后期接入的货币基金规模增长有限。数据显示,截至6月底,对接余额宝的货币基金规模合计21226万亿元,较一季度的21169万亿元微幅增长0.27%,而这一增幅低于一季度0.6%的环比增幅。业内人士表示,影响这些货币基金规模增长的原因是多方面的,除了货币基金市场整体表现以及资金回流天弘余额宝等因素之外,可能也与余额宝对于这些货币基金的要求有关。

自2017年开始,为控制快速增长带来的流动性风险,天弘余额宝进行了多轮限购,个人持有额度从100万元连降两次最终到10万元,并且每天限购2万元,9点限额发售。限额、限购之下,天弘余额宝基金规模也从2017年底的15798亿元减少28%至2018年底的11,327亿元。从天弘余额宝4月19日公布的2019年一季报来看,基金规模进一步缩减至10,352亿元。

从货币基金收益率来看,规模的下降也在情理之中。这24只货币基金的最新7日年化收益率中位数在2.42%左右,最低2.13%,最高2.79%。“货币市场基金收益率过低对申购积极性会产生明显的影响。”一位业内人士表示。而天弘余额宝货币市场基金截至6月30日7日年化收益率为2.2990%,时至7月6日,最新7日年化收益率为2.2770%。

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余额宝基金经理王登峰在基金一季报中表示:余额宝抓住较好的再配置时点,对资产做出最优配置,并保证了流动性的需求。本基金在报告期内,为持有人创造了与风险相匹配的收益。

随着天弘余额宝基金规模的回落,4月10日,天弘基金发布公告称,取消天弘余额宝货币市场基金个人交易账户持有额度及单日申购额度,个人投资者购买基金将不再受到单日2万元和个人最高持有10万元的额度限制。

业内人士还表示:未来货币基金规模难再增长。一方面,利率并轨趋势加强,货币市场利率和存款利率的差距会进一步缩小,货币基金的收益率相较于银行理财和其他存款类创新产品更没有优势,对个人投资者的吸引力会进一步减弱;另一方面,今年股市行情好转,股票型基金和混合型基金会对货币基金产生一定的分流作用。在此背景下,余额宝会有怎样的打法?我们期待余额宝二季度的到来。

天弘余额宝基金的投资组合中,48-70%投资于银行存款和结算备付金,这主要是将资金以协议贷款的形式借给商业银行,以获得银行间同业拆借利率。而第二大类是返售金融资产,占差不多18-37%的投资份额,这主要指与商业银行按照协议约定先买入金融资产,再按约定价格于到期日返售给该商业银行。

天弘余额宝的7日年化收益率曾在2014年1月7日年化收益最高达到6.76%,随后开始回落。目前央行的货币政策偏向宽松,银行同业资金充足,因此天弘余额宝的收益率也逐步走低,7日年化收益率目前仅在2.3%左右。

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