税延养老一年试点将满 推广遇难题业界开九大处方

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去年5月1日开始,在上海市、福建省(含厦门)、苏州工业园区三地试点个人税收递延型养老保险业务,这是国内用税收工具探索养老第三支柱的起步。而今,一年试点期即将结束。今年5月1日以后,基金等更多金融业将有望参与进来,一样享受税延政策。证券时报记者深入税延养老险业务领域展开调研,广泛采访保险业界、基金业界以及学界人士,其中不乏富有建设性的政策建议。期待通过九大建议的全面梳理和呈现,助力税延养老这一利民政策,在未来顺利实现全面推广。1
建议纳入个税扣除项谈到税延养老险业务,最直接的影响因素就是业务流程。目前看,抵税流程相对复杂,相关方对简化流程存在一定诉求。根据目前规定,个人自行购买税延养老险方式下,购买税延养老险后,需登录中保信平台下载《税延养老扣除凭证》,并向企业雇主HR提供凭证。企业代扣除后,实现在个税前扣除,操作流程稍显复杂,耗时长。“起初觉得特别繁琐复杂,运行了一段时间,给客户有专门指导,熟悉了之后相对好一些。”一位险企税延业务负责人说,尽管如此,仍然觉得流程有改善空间,特别是对相关职工单位来说,增加了HR部门的工作量。因此,保险业界建议,在个人自行购买方式下,取消个人向扣缴单位提供税延养老扣除凭证环节,简化抵税操作流程。一个建议是,将税收递延业务列入“个人所得税”的专项附加扣除填报项目中,与其他专项附加扣除项目一起实现税前扣除。目前,个税的专项附加扣除项包括子女教育、继续教育、大病医疗、住房贷款利息、住房租金、赡养老人六项内容。此前基金业协会副会长钟蓉萨也提到了这一点。她认为,如果税延业务可以进入个税APP的话,将成为最好的投资者教育,会比保险公司、基金公司前期做的工作更有效,也会让三支柱养老增长快于二支柱养老。2
加大养老金领取时的税优力度“我们是去年7月份开始推,当时个税新政策都已经出台了,起征点提到5000(元),2019年个税又增加了附加扣除项目,这样一来,我们的目标客户群在不断缩减。”一位险企中层人士提到税延养老推广难时表示。目前税延养老业务的税收相关规定为:在产品购买阶段,在工资的6%或每月1000元较低者内税前扣除;持有阶段的投资收益,暂不征税;领取阶段,总量扣除25%(不征税),其余75%按10%税率征税,也就是领取时7.5%的税率。“税率是客户很关注的一个因素。”上述人士介绍,业务的目标人群是个税税率处于10%一档的人群,而目前规定的领取时税率7.5%,对目标人群来说大致只相当于其节税2.5%,对方认为节税的影响不大,吸引力有限。而认为7.5%的领取税率有吸引力的人群,可能个税税率处在20%,月工资基本在2万以上的。这些人按说应是目标人群,但仍难以推广,一是这个高收入群体人数较为有限,二是其认为抵税额度(每月1000元)太低。“我们还是希望能够让更多的普通人群参与进来。”该人士表示,“因为橄榄型社会中,中间这一段中等收入人群的养老,是我们希望通过税延业务帮助解决的。”险企希望领取的税率更低一些,其经过测算后认为,将领取时的税率降到3%是比较合适的。中国社会保障学会理事孙洁也曾建议,将目前领取阶段7.5%的个税税率降为3%。除了降税率外,泰康保险集团与毕马威中国最近联合发布的《2019年中国大健康产业财税热点报告》还建议“免特殊、抵支出”。所谓免特殊,即建议在特殊情形下领取商业养老金可免税,对个人身故、发生保险合同约定的全残或罹患重大疾病的,在一次性领取商业养老金时,免缴个税。所谓抵支出,是建议专用用途支出可在个人领取商业养老金时抵税;对于退休后个人仍然取得应税收入的,可实现与刺激养老服务需求的联动效应,例如若用于支付给合规的养老机构或者购买相关养老服务时可以在个税前扣除。3
希望扩大适用产品范围及地区范围根据五部委去年联合发布的22号文,税延养老险一年试点结束后,会有序扩大参与的金融机构和产品范围,将公募基金等产品纳入个人商业养老账户投资范围。因此,在扩大产品范围方面,各方共识是,基金产品将会纳入税收递延的范畴。据证券时报记者了解,保险业期待对更多养老性质的保险产品给予税延政策优惠,包括养老型年金,以及终身型寿险等长期储蓄类的保险产品等。一位养老险公司资深人士表示,理想的状态并非对某类金融产品给予税收政策,而是能够建立个人养老账户,对进入账户的资金给予税收递延优惠政策,资金进入账户后可以投资多种金融理财产品,进行保值增值。同时,所有受访者都提到“扩面”的诉求,希望能逐步扩大试点地区范围,将目前上海、苏州工业园区、福建(含厦门)三地逐步扩大,最终放宽至全国。一家尚未在上海开设分支的险企负责人表示,目前来看,税延养老险业务的保费重点来源是上海,另外两地的保费量都比较小,这对其开展业务来说不够有利。4
建议以绝对额方式提高抵税额目前规定下,有两种抵税计算方式,一是每月1000元或一年1.2万元,二是按工资的6%。两种方式按“孰低原则”抵税。包括中国社会保险学会会长胡晓义及基金业协会副会长钟蓉萨等在内的多方人士,都主张删去比例法,用绝对额来抵扣。现行情况下,每年都要根据上年收入计算延税部分金额,再跟1000元/月或1.2万/年去比较孰高孰低,过程较为复杂。同时,各方还期待上调延税的额度,并允许未来按照社会平均工资水平等逐渐调整抵扣限额。证券时报记者采访获悉,在实务中,购买税延养老保险的人多是依据抵税额度来投入资金,多投入的钱在当下没有税收优惠,而且在经历积累期后领取时还要交税,因此大家没有动力多投入资金。这也是限制这部分养老业务体量的一个因素。5
尽快明确投资业务相关规定由于即将迎来基金产品的加入,险企也关注两类不同业态产品的不同。其中一个关注点是,两类产品的投资要求是否一致。另外,尽管投资在税延养老业务中处于相对后端的位置,但相关规则仍亟待明确。目前,税延养老险产品的投资范围依据的是银保监会出台的《个人税收递延型商业养老保险业务管理暂行办法》以及《个人税收递延型商业养老保险资金运用管理暂行办法》,要求资金运用范围、比例限制、投资能力、投资管理等方面,与保险资金运用的规定一致,并从业务条件、大类资产配置、运作规范、风险管理和监督管理等方面,对税延养老险的资金运用提出了专门要求。养老目标基金则依据证监会去年2月发布的《养老目标证券投资基金指引(试行)》。中国社会保险学会会长胡晓义认为,对于整个制度设计而言,投资方面需要完善的是机构资质的准入条件和程序,对投资范围的规则制定、个人投资的选择权实现以及投资者教育等。同时,产品设计方面,机构要考虑如何适合不同偏好的群体,监管者则要把监管规则制定清晰。6
建议扩大适用对象范围中国社会保险学会会长胡晓义日前在“北大赛瑟(CCISSR)论坛2019(第十六届)”上,提出“第三支柱体系适用对象范围”的问题。他认为,目前税延养老制度覆盖的群体“既宽也窄”。所谓宽,是制度设计者在尽量扩大对象范围,考虑的不仅有职工,还有非职工的稳定收入者——个体工商户、非工薪收入者等。但范围相对还是比较窄的,因为规定必须是纳税人,排除了非纳税群体。他认为,虽然考虑到要给个人税收优惠,在纳税群体这个范围内更容易操作,但要做一个稳定的制度安排,这样的范围还窄,应该顾及到税收征管现状、现有能力,但又不能受限于它。“总体而言,要坚持一个更宽的基调,应该是不分城乡、不分职业、覆盖有收入的群体,这样才能更适宜应对人口老龄化的需求。”胡晓义提出的一个建议是,考虑以参加基本养老保险作为一个前置条件,以此来避免有些人规避社会互济义务,一味选择自我储蓄的偏颇趋向。7
税优激励模式还需研究按目前规定,税延养老业务的税收激励采取的是EET模式,即供还期(投入期)限额内不征税,投资收益计入个人账户不征税,领取时单独计算征税——总量扣除25%(不征税),其余的75%按10%的税率征税。(根据涉税三个环节——缴费、投资和养老金给付制定征税模式,E代表免税,T代表征税。)胡晓义认为,这一模式存在一定问题。第一,为什么领取的时候对应的养老金单独征税,不跟其他收入综合计算收税?如果未来领取时,按月领取的第三支柱养老金和其他收入之和,尚达不到纳税最低标准,为何还要对这部分领取征税?讲不清楚。第二,从去年开始个人所得税起征点调到5000元,如果个人收入低于5000元,拿出1000元供还税延养老了,个人收入尚不必纳税,为什么领取的时候要对这部分养老钱单独纳税?没有道理。“是不是可以采取TEE的办法,供还时只要超过起征点,该怎么纳税就怎么纳税,但后面免税,或采取EEE的方法,干脆全都免了,EET、TEE和EEE能不能并行?”胡晓义称,严密设计的工作还有很多,而且背景在变化,这些都很值得研究。8
领取政策需更明确胡晓义提出,这一业务推广并积累一定时期后,会有一些潜在的个人权益实现方面的问题,也需要纳入考量。比如,对于愿意延迟领取的,有没有相关鼓励政策以及新的投资安排?如果提前支取,有什么条件和具体的规则?再如,供还者身故后,其账户资金直接给继承人继承还是更鼓励进入到继承人的同类账户?这需要相关引导性的政策。同时,还存在与第二支柱的衔接问题。第二支柱职业养老金属于纯个人账户性质,第三支柱也是个人账户,两个账户之间存在能不能关联、能不能互相转等问题。9
请为它取个好名字!为了推广和壮大第三支柱,胡晓义认为,应该为养老第三支柱制度起一个好名字。目前,22号文第一次在官方文件中使用了养老保险第三支柱的说法,显示养老层次更多了。不过,胡晓义认为,“个人税收递延型商业养老保险”名字太长,而且有一定局限。同时,也不好叫“第三支柱”,因为过于抽象,不知道代表什么。他表示,应该清晰表达内容。他认可“中国个人养老金制度(英文CHINA
INDIVIDUAL
PENSION,简写CIP)”的叫法,认为这一名称把储备、投资都包含进来,比曾经有过的“中国个人养老账户计划”、“中国个人养老储备计划”或者
“养老储备投资计划”等更简短,同时容易被大家理解和接受,利于制度推广。试点期满后怎么走?期待监管尽快明确“政策初衷很好,不过配套的还没完全到位”;“公司积极开展,但是目前没有太多亮点”……关于即将试点满一年的税延养老险业务,证券时报记者近日从第一批、第二批获得业务资质的险企处,听到了这样的反馈。有受访的险企相关负责人士称,税延养老险业务试点以来,地方银保监局方面已经召集过几次会议,一方面了解业务开展情况,希望行业能够积极开展业务,严禁销售误导,另一方面收集政策建议。不过,此前税优健康险业务试点期满后,即在全国范围全面铺开,但是税延养老业务是否会延续这一作法,受访人士表示,目前还未了解到监管态度,期待能尽快明确下来。

摘要
经过一年多的试点,国内养老第三支柱的“破冰”产品之一——个税递延型商业养老保险似乎面临尴尬。与同为第三支柱的“兄弟”——养老目标基金150亿元的销售额相比,税延养老保险试点至今的保费收入仅为其百分之一,而前者甚至没有被给予税优政策支持。业内人士表示,税延养老险“叫好不叫座”的主要原因是制度和产品设计存在问题,未来需在推广范围和税收优惠方面进行调整。

4月12日,财政部联合税务总局、人力资源社保部等五部门发出通知,宣布自今年5月1日起,在上海市、福建省和苏州工业园区实施个人税收递延型商业养老保险试点,试点期限暂定一年。这意味,今后个人购买商业养老保险产品将会享受一定额度的个税抵扣,我国养老“第三支柱”有了有力的制度保障。

经过一年多的试点,国内养老第三支柱的“破冰”产品之一——个税递延型商业养老保险似乎面临尴尬。与同为第三支柱的“兄弟”——养老目标基金150亿元的销售额相比,税延养老保险试点至今的保费收入仅为其百分之一,而前者甚至没有被给予税优政策支持。业内人士表示,税延养老险“叫好不叫座”的主要原因是制度和产品设计存在问题,未来需在推广范围和税收优惠方面进行调整。

标准:保费扣除采取孰低原则

业界期待更多税优政策

缅甸新普京,个人税收递延型商业养老保险,主要面向缴纳个人所得税的社会公众的一种商业养老年金保险,投保人缴纳的保险费允许税前列支,养老金积累阶段免税,等到将来领取养老金时再相应缴纳个人所得税。这也是目前国际上采用较多的税收优惠模式。

去年5月1日起,个人税收递延型商业养老保险在上海市、福建省(含厦门市)和苏州工业园区试点。但记者从中国社科院10月20日举办的“个税递延型商业养老保险深化改革与扩大试点”研讨会上获悉,截至今年6月底,三地共有23家保险公司符合试点条件,累计实现保费收入(新单和续期)1.5亿元,投保人数4.5万。目前,国内已推出三大类全产品体系,即收益确定型(A)、收益保底型(B)、收益浮动型(C),其中有67款产品进入市场。三类产品市场份额依次为收益确定型(A)、收益保底型(B)和收益浮动型(C型)。

通知规定,对试点地区个人通过个人商业养老资金账户购买符合规定的商业养老保险产品的支出,允许在一定标准内税前扣除,计入个人商业养老资金账户的投资收益,在缴费期间暂不征收个人所得税。其中,取得工资薪金、连续性劳务报酬所得的个人,缴纳的保费准予在申报扣除当月予以限额据实扣除,扣除限额按照当月工资薪金、连续性劳务报酬收入的6%和1000元孰低办法确定。取得个体工商户生产经营所得、对企事业单位的承包承租经营所得的个体工商户业主、个人独资企业投资者、合伙企业自然人合伙人和承包承租经营者,其缴纳的保费准予在申报扣除当年予以限额据实扣除,扣除限额按照不超过当年应税收入的6%和12000元孰低办法确定。

“税延养老保险试点出师不利,个人、保险公司、有关部门均不太积极。”中国社科院世界社保中心主任郑秉文表示,“税延养老险的困境与国内个税制度与产品设计有关,并非市场需求不足。数据显示,2017年江苏省商业保险养老金规模为98.27亿元,占人身险保费收入比重3.79%,苏州商业保险养老金22.4亿元,占人身险保费收入比重4.97%。”

解读:税延养老险适合中等收入者

那么,该如何提升税延养老保险的吸引力?郑秉文建议,应尽快扩大试点,或直接在全国推广,同时应进一步提升税延养老保险的税收优惠力度。“例如,采取定额制税前列支,取消比例制;直接取消个税,即在领取期个税全免;建立一个EEE模式的第三支柱,待第三支柱发育起来后,适时仅对本金部分征收个税等。”郑秉文表示。

个税递延养老险最适合哪类人群?平安养老险负责人认为,月收入超过5000元以上参加都可以享受到政策红利,中等收入以上的人群最欢迎。未来,税延养老保险市场潜在最大购买力为每年1000亿元以上,真正的释放量会受很多因素的影响,包括推广范围、市场的接受度和市场的成熟度等。

据了解,E代表免税,T代表征税,针对补充养老保险业务购买阶段、资金运用阶段及养老金领取阶段,形成了EET、ETT、TEE、TTE、EEE等不同税收优惠方式。所谓EEE,即三个环节都是免征税的模式。

泰康养老产品精算部相关负责人也表示,根据《通知》关于领取商业养老金时的规定。目前,参照7级个税累进税率,累计税率达到10%的消费群体就适合购买税延商业养老保险。

中伦文德律师事务所合伙人、税法专业委员会主任朱传炉对《上海金融报》记者表示,“比例制税前列支,就像‘五险一金’,与工资基数相对应,定下一个扣除比例,因此工资越低享受的税收优惠更少。而定额制税前列支,则与工资基数脱钩,直接给个人定额,如每个月扣1000元。”

就《通知》中确定每月最高1000元、每年最高1.2万元的税延额度。泰康养老董事长李艳华认为,随着试点工作的推进和人民养老需求的提升,延税的额度也可能逐步做调整,以美国的IRA即“个人退休账户”为例,其1976年推出来时的额度也只有1500美元/年,经过6次调整达到了5000美元/年,成为40年来美国养老金资产持续增长的主要来源。

“税收优惠有几种方式,包括递延、免除等。就当前国人的投资习惯来说,其对递延的概念并不熟悉,也不感兴趣,而是更倾向于免除。因为即便是递延,到了领取期还是要缴税,且金额不低,因此大家积极性不高。”朱传炉进一步指出。

算账:月入1万元可少缴税85元

北京工商大学保险研究中心主任王绪瑾此前对《上海金融报》记者表示,税延养老险“叫好不叫座”的根本原因是产品没有达到人们期望的税收优惠力度。为提升税延型养老保险的参与度,今后可在试点地区适当加大税收优惠幅度,同时若能实现税前列支,效果应该会更好。

以一个每月收入10000元、五险一金缴费1750元的公司职员为例,此前,该职员的每月应纳税工资为8250元,纳税395元;试点个人税收递延型商业养老保险后,则可按7650元计算个人所得税,纳税310元,相比之下减少了85元。按照2016年北京社会平均工资7706元计算,扣除额在460元以上。每年积累额度在5000元以上。

投资养老金产品须看长期价值

试点产品将用名录方式确定

“如果税收递延型养老险在税收优惠上有所突破,反过来也会推动整个税制的改革。”朱传炉表示,税收的减免并不是简单一两项政策可以决定的,而是“牵一发动全身”。“比如,采用定额制虽然在技术上并不困难,但会影响到个税整体收入。因此,相关政策仍需多部门综合评估后才能推行。”

记者注意到,和此前试点的税优健康险类似,个人商业养老保险产品也采取名录方式确定,具体产品指引由中国银行保险监督管理委员会提出。按照通知思路,取得工资、薪金所得和连续性劳务报酬所得的个人,将由所在单位代为办理个税抵扣优惠。个人购买符合规定的商业养老保险产品、享受递延纳税优惠时,以中保信平台出具的税延养老扣除凭证为扣税凭据。

值得注意的是,个税政策调整后,税延养老险受惠群体大幅减少,新单已大幅缩水,基本靠续期业务维系;部分已投保的客户甚至将来可能出现“税率倒挂”,由于不能退保,被迫选择减额维持。

个税递延基金产品不远了

郑秉文表示,个税起征点过高,纳税人数量十分有限,多层次社保体系建设就面临一个窘境,即来自市场化运行的第二支柱企业年金、第三支柱个人养老金、企业补充医疗保险制度、税延健康险的覆盖率均难以扩大。

《通知》明确提出,试点结束后,根据试点情况,结合养老保险第三支柱制度建设的有关情况,有序扩大参与的金融机构和产品范围,将公募基金等产品纳入个人商业养老账户投资范围,相应将中登公司平台作为信息平台,与中保信平台同步运行。这意味着,个税递延基金产品也指日可待了。

此外,除在税收优惠上做文章,提高人们的收入也是扩大养老第三支柱的另一方法。数据显示,美国第三支柱税收优惠额度约为社会平均工资的12%-15%,个人养老账户占养老金体系的比重为30%,积累了9万亿美元的资金。与此同时,美国的工资要远远高出中国人的工资,且美国企业和个人的社保负担低于中国。

记者了解到,目前首批30多只养老目标基金已经提交注册申请。养老目标日期策略基金和养老目标风险策略基金,都是专门针对老百姓的养老需求,特别是目标日期策略的养老基金,定期开放,采用的是一站式的配置,随着年龄的增加把风险资产降下来,避免了老百姓自己做资产配置的难度。

朱传炉表示,如果进一步扩大生产收入,企业利润多了,人们收入提高,就更有配置养老险的意愿,而非现在投资只看短期收益率。

中国社科院世界社保研究中心研究员房连泉对《上海金融报》记者表示,对投资者来说,应认识到养老金产品有一些其他金融产品不具备的优势。“首先,养老类理财产品具有长期性,对于机构来说,这笔资金源源不断且不需要短期兑付,适合做长期资产配置。这样一来,此类产品在稳定性、回报率等通常表现较好。以企业年金保险为例,十几年来,平均年收益约在7%-8%之间,第三支柱养老金产品应该也能取得同样的收益水平。其次,养老金产品设计更加重视安全性。相关政策规定,产品不能投风险性太高的标的,监管层也会格外关注此类产品的风险,尽可能避免‘踩雷’。同时,产品设计也可根据投保人年龄灵活调整投资比重,进一步平衡收益与风险。”

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