新普京沪深300系列期权上市首日运行平稳

T+- (原标题:沪深300三大期权同日亮剑 多层次资本市场产品体系进一步完善)
期待已久的跨市场期权产品沪深300期权,终于等到你!12月23日,沪深300ETF期权和股指期权的上市仪式分别在沪深交易所和中金所举行。上交所上市的是华泰柏瑞沪深300ETF期权(代码510300),深交所上市品种为嘉实沪深300ETF期权(代码159919),中金所为沪深300股指期权。证监会副主席李超在深交所期权上市仪式上表示,推出沪深300ETF期权,是证监会贯彻落实党中央国务院决策部署、全面深化资本市场改革的重要举措,有利于进一步完善多层次资本市场产品体系,吸引长期资金入市,深化资本市场对外开放。证监会副主席方星海在中金所上市活动中表示,推出股票股指期权交易,对于健全资本市场基础制度和产品布局具有深远意义。12月23日,三个交易所同步推出沪深300ETF期权和沪深300股指期权,有利于优化市场平衡机制,完善多层次市场体系,促进资本市场健康发展。深交所衍生品零的突破随着沪深300ETF期权的上市,深交所迎来首个场内衍生品,这对深交所来说意义尤其深远。深市沪深300ETF期权首日交易平稳,运行顺畅,期现联动关系良好,投资者理性参与。沪深300ETF期权正式上市交易的合约总数为72个,全天总成交量14.01万张,权利金成交额1.01亿元,成交面值57.58亿元,总持仓量7.19万张。据了解,早在2004年深交所就开始了金融衍生品研究,2015年开始全真业务演练,经过15年的持续投入,2019年11月证监会宣布扩大股票期权试点后,深交所迎来期权产品发展的重要机遇。深交所有关负责人表示,沪深300ETF期权成功上市交易,深交所产品体系建设实现重大突破,标志着资本市场支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区取得重大进展,标志着粤港澳大湾区金融市场建设取得重大成绩,标志着深交所向着建设国际领先的创新资本形成中心和世界一流证券交易所又迈出重要一步。沪深300ETF期权的推出对深圳建设先行示范区来说同样意义深远。深圳市市长陈如桂表示,深交所沪深300ETF期权正式上市,是中国证监会、深交所支持深圳建设先行示范区的重大举措,对于深圳加快建设国际一流金融中心城市,具有十分重要的意义。深圳市将在中国证监会的支持指导下,充分发挥深交所作为多层次资本市场平台的优势,努力打造全球一流的国际财富中心、风投创投中心、创新资本中心、现代服务业中心,为先行示范区建设提供强有力的金融支撑,为我国金融改革创新作出新的更好的探索。李超指出,发展股票期权市场,要服务实体经济,充分发挥股票期权在风险管理方面的积极作用;要稳步发展,始终把防风险放在首要位置;要加强监管,切实保护好投资者合法权益;要做好宣传引导,引导投资者理性参与交易。下一步,证监会将与深圳市委市政府加强沟通联系,共同推动资本市场改革,大力支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区。上交所再添期权新丁对上交所来说,沪深300ETF期权同样意义非凡,这是继2015年2月9日上证50ETF期权推出后上市的第二只ETF期权产品,也是沪市首只跨市场ETF期权产品。“沪深300ETF期权作为沪市首只跨市场场内股票期权,覆盖更多A股标的,保险功能和资产定价效率更好。”上交所副总经理刘逖表示,沪深300ETF期权上线后,还将与上证50ETF期权发挥协同效应,构建更完善的风险管理体系。中信证券执行委员会委员薛继锐表示,期权市场的发展,会提升市场容量并提高机构投资者占比,进而推动整体市场的机构化。以50ETF期权为例,推出以后期权的日均成交金额持续上升,机构投资者占比不断改善。从中我们可以看到,ETF期权对提升市场结构化程度、推动证券公司、银行、机构投资者相关的业务都起到了积极的推动作用。华泰柏瑞基金指数投资部总监柳军表示,沪深300ETF期权上市,标志着多元化的资本市场新时代的到来,对期权市场具有重要意义。首先,沪深300期权的推出有助于满足多样化的风险管理需求,吸引长期资金入市。其次,沪深300期权的推出有助于催生多样化的投资策略和创新型金融产品。
第三,期权的推出,有利于提升市场效率。
第四,稳定市场,保护投资人利益。从全天成交情况来看,上交所沪深300ETF期权正式上市交易的合约总数为72个,包括认购期权和认沽期权两种类型,4个到期月份(2020年1月、2月、3月和6月)和9个行权价序列。全天总成交量46.87万张,其中认购期权27.52万张,认沽期权19.35万张;权利金成交额4.25亿元,成交面值188.38亿元,总持仓量18.07万张。锐汇(上海)资产管理有限公司董事长陆培丽对第一财经记者表示,两个ETF期权交易量有些差异,一是它们本身标的指数是有差别的,标的的流动性差异也会导致期权的差异。二是一个散户或者一般投资者本来在上交所已经操作过上证50ETF期权,切换到上交所沪深300ETF期权更容易一些,再切换到深交所还需要再开户,中间自然而然会有个过程。中金所力推首只股指期权九年磨一剑。12月23日,我国也迎来了首只股指期权——沪深300股指期权。方星海表示,推出股指期权是资本市场供给侧结构性改革的崭新成果,是金融衍生品市场创新发展的全新尝试,也是助力上海国际金融中心建设的一项举措。推出股指期权交易,对于健全资本市场基础制度和产品布局具有深远意义。新湖期货董事长马文胜认为,股指期权将会促进市场进行转变,一方面,有利于机构投资者策略的多元化,促进中国证券市场的定价会更加合理,今后证券市场的定价、期权市场波动率的定价、大宗商品期货的定价形成立体的定价体系,为中国的决策部门进行宏观经济决策起到积极作用;另一方面,对中国资本市场的开放更加有利,效率会更高。华觉(北京)资产证券投资负责人赵林也称,“有了沪深300股指期权,有助于降低整体市场极端行情出现的概率,对于长期实际波动的影响是降低的。因为投机成本降低,市场资金走向会更稳定。不会短期有大的资金进场去把市场托起来,杠杆属性不一样。期权市场杠杆属性是天然属性,不会传导到二级市场上去,从这个意义上讲,它是把一部分投机的人分隔开来,放到一个衍生品市场上去。”沪深300股指期权首批上市合约月份为2020年2月(IO2002)、2020年3月(IO2003)、2020年4月(IO2004)、2020年6月(IO2006)、2020年9月(IO2009)和2020年12月(IO2012),共168个合约。上市首日,沪深300股指期权运行平稳,成交量26850手,看涨期权持仓量6710手,看跌期权持仓量5014手,权利金成交额2.98亿元;挂牌合约数168个,二月合约成交占比71.92%;沪深300股指期权近月平值隐含波动率为16.65%,30天历史波动率为11.97%。

新普京 ,王建军表示,沪深300ETF期权的上市,对于深交所增强直接融资、资产配置与风险管理“三位一体”平台功能具有重要意义,为深交所改革发展增添了新的动力。深交所将认真贯彻落实党的十九届四中全会和中央经济工作会议精神,深化金融供给侧结构性改革,坚持“稳中求进”,坚守“四个敬畏、一个合力”工作要求,在证监会的领导下,提升服务科技创新和实体经济的能力,努力将深交所打造成与先行示范区相匹配的世界一流交易所。

总体上看,沪深300ETF期权和沪深300股指期权上市首日运行平稳。上交所数据显示,沪深300ETF期权正式上市交易的合约总数为72个,全天总成交量46.87万张,权利金成交额4.25亿元,成交面值188.38亿元,总持仓量18.07万张。深交所数据显示,沪深300ETF期权正式上市交易的合约总数为72个,全天总成交量14.01万张,权利金成交额1.01亿元,成交面值57.58亿元,总持仓7.19万张。中金所数据显示,沪深300股指期权当日成交量26850手,看涨期权持仓量6710手,看跌期权持仓量5014手,权利金成交额2.98亿元。首日挂牌合约数168个,2020年2月合约成交占比71.92%。

12月23日,上交所、深交所、中金所同步推出沪深300ETF期权和沪深300股指期权,并分别举行上市活动。中国证监会副主席李超、中国证监会副主席方星海、深交所总经理王建军、中金所董事长胡政、上交所副总经理刘逖出席相关仪式。

李超在深圳举行的沪深300ETF期权上市活动上表示,深交所推出沪深300ETF期权,是证监会贯彻落实党中央国务院决策部署、全面深化资本市场改革的重要举措,有利于进一步完善多层次资本市场产品体系,吸引长期资金入市,深化资本市场对外开放。发展股票期权市场,要服务实体经济,充分发挥股票期权在风险管理方面的积极作用;要稳步发展,始终把防风险放在首要位置;要加强监管,切实保护好投资者合法权益;要做好宣传引导,引导投资者理性参与交易。下一步,证监会将与深圳市委市政府加强沟通联系,共同推动资本市场改革,大力支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区。

刘逖表示,沪深300ETF期权作为沪市首只跨市场场内股票期权,覆盖更多A股标的,保险功能和资产定价效率更好。沪深300ETF期权上市,与上证50ETF期权发挥协同效应,构建更完善的风险管理体系,对于降低A股整体波动、促进资本市场持续稳定发展有积极意义。随着期权试点工作逐步深化,投资者对期权产品的了解逐渐加深,期权产品的市场需求不断扩大,上交所期权市场必将发展成为一个产品体系日益丰富、交易机制日臻完善、各类参与者日渐成熟的市场,与实体经济、股票市场形成联动发展的良性格局,成为我国资本市场稳定发展的重要力量。

胡政表示,中金所将在证监会党委的统一部署和上海市政府的大力支持下,不忘初心、勇担使命,牢牢抓住资本市场全面深化改革的难得机遇,坚持“四个敬畏、一个合力”,以沪深300股指期权上市为新的起点,全面加快发展金融衍生品市场,服务好规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场建设大局,服务好上海国际金融中心建设国家战略。

方星海在上海举行的沪深300股指期权上市活动上表示,推出股指期权,是资本市场供给侧结构性改革的崭新成果,是金融衍生品市场创新发展的全新尝试,也是助力上海国际金融中心建设的一项举措。同步推出沪深300ETF期权和沪深300股指期权,有利于优化市场平衡机制,完善多层次市场体系,促进资本市场健康发展。作为国际上发展成熟的风险管理工具,股指期权功能充分发挥后,能够反映标的指数波动率,帮助投资者灵活调整投资组合的风险收益结构,丰富交易策略,有助于引入不同风险偏好的投资者进入股票市场。

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