这份白皮书,关乎到深圳人明年的“钱袋子”

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来源:21世纪经济报道  负利率笼罩下,影响了全球资金配置。  “国内外长期资金对A股的配置需求仍然旺盛,全球的负利率催生了‘资产荒’。叠加国际资金开始低配中国股票,中国居民家庭金融资产结构这两年来也出现了明显的调整变化和需求。我们做了一个简单的测算,预计2020年股市还有望净流入资金5000万元以上。”近日,中国银行个人数字金融部私人银行中心总经理王亚在深圳发布《2020年个人金融全球资产配置白皮书》时表示。  “负利率在社会上形成了‘末路政策’效应,银行不赚钱了,这个社会还有希望吗?”近日,在中国银行投资策略研究中心与国家金融与发展实验室在深圳发布《2020年个人金融全球资产配置白皮书》仪式上,国家金融与发展实验室理事长李扬反问。  负利率黑洞  李扬说,负利率的蔓延、深化和持续,对于资产市场、金融体系、货币政策都产生深远的影响,对货币理论也产生深远的影响。负利率结构有两个层面,一是政策性负利率,各国货币当局对存款金融机构负利率,促使银行向工商企业放贷。二是金融机构负利率,跟“钱荒”相比完全倒过来。“出现负利率是因为都感觉没有什么项目可做,于是互相交换让债权、债务进行业务调整,但不是以收益为目的。”  负利率先影响资金端、资产端,然后影响负债端,长期持续会影响金融机构和非金融工商企业、居民之间的关系。有的国家的老百姓存钱要先交钱,本质就是“利息税”。初步评价来看,负利率提振需求,支撑物价稳定。但是,挤兑压力增大将不可避免。日本实行负利率时,一度出现保险柜脱销,居民把现金放在家里。  大成基金副总经理兼首席经济学家姚余栋说,负利率打破了一千多年来形成的复利法则,可能是资产“黑洞”。“这个问题怎么解决,现在没有解决方式。可能掉进去就是几十年,很长期的事情。”  姚余栋预计2020年经济弱复苏局面。“一旦美联储在第三季度实施QE4操作,大量的钱会涌入A股。因为沪深300比起美国标普500现在很便宜,所以A股,特别在下半年我们预计启动牛市行情。”  他解释称,美国国债已经不可持续,由此逼迫美联储公开市场操作,明年三季度或四季度启动QE4,逼迫欧央行、日本央行也进行QE操作,全球流动性泛滥。经济继续低通胀、低增长、低利率。  对于汇率,中银证券独立非执行董事,武汉大学经济学博导管涛表示,从基本面因素而言,明年大概率人民币汇率企稳,甚至支持人民币汇率积极因素会越来越多。  2020年如何投资  “金融资产配置会替代房产投资,成为居民资产主要的配置。”中国银行个人数字金融部私人银行中心助理总经理程慧心表示,一是金融资产与非金融资产占比出现失衡,过去几年房地产是资产配置主要方向;二是楼市加杠杆空间已经非常有限。  《2020年个人金融全球资产配置白皮书》提出,2020  年全球大类资产配置顺序为权益、黄金、债券、商品。全球权益优先配置中国股市,港股积极推荐;债券方面,鉴于可转债攻守两全,可阶段性跟随
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股上行,有望获取超额收益;大宗方面,黄金因宽松货币政策仍有发酵空间;货币方面,积极推荐英镑,欧元谨慎推荐。  此外,2020年在经济见底企稳、企业盈利改善、估值均值回归、配置需求日增、资金供给宽松、对外开放提速及资本市场系列改革推动下,中国核心资产(包括各个行业龙头公司)仍然是全球及国内长线资金重点配置的对象。中国市场也将进一步从转折走向复苏,成为全球投资的亮点。  “今年我们进一步成立了中国银行投资策略研究中心,组建了投资策略专家委员会,整合集团境内外研究力量,提供覆盖全球,贯通理财、证券、基金、保险等多角度的研究成果。”中国银行副行长郑国雨表示。  “明年的投资还是组合投资,股债混合,先股后债。”鹏扬基金总经理杨爱斌表示。  杨爱斌说,中国的信用利差包含两个部分:一部分是来自于流动性的补偿,一部分是来自于违约风险的补偿。从流动性补偿来看,利差空间非常窄,往下空间已经不大。但是对于低评级的债券,例如AA-评级和民企债券的信用利差还非常高。长久期、低评级的信用债券风险还没有充分释放,短久期、产能过剩或经济发达地区的“弱平台”城投债信用利差在经济出现弱复苏的阶段利差会有压缩的空间。  长远趋势来看,低利率是大的趋势。如果2035年劳动人口负增长,在这种背景下,利率的长期趋势一定是往下的。在经济趋于弱复苏顶点的时候再去买入债券也会取得不错的回报。

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原标题:这份白皮书,关乎到深圳人明年的“钱袋子”

原标题:中银发布《2020年全球资产配置白皮书》

俗话说得好

中国银行投资策略研究中心与国家金融与发展实验室12月20日在深圳联合发布《2020年个人金融全球资产配置白皮书》(以下简称“《白皮书》”)。据悉,此《白皮书》是由中国银行整合集团境内外研究力量,连续第二年对外发布,开创商业银行面向市场发布资产配置策略的先河。

缅甸新普京,“你不理财,财不理你。”

中国银行副行长郑国雨在发布会致辞中表示,中国银行最早于境内推出私人银行业务,自成立伊始,立足专业为先,坚持价值创造。2019年,中国银行成立了投资策略研究中心,组建了中国银行投资策略专家委员会,为客户提供覆盖全市场、贯通各类产品的财富管理解决方案,以深度市场研究为基础,以敏捷客户洞察为前提,以人工智能技术为载体,为客户量身定制财富规划服务方案,助力每一个家庭实现事业发展、家族兴旺的美好愿景。

2019年沪深300指数上涨了34%

国家金融与发展实验室理事长李扬以聚焦“当前金融形势与金融供给侧结构性改革”为议题做了主旨演讲。李扬称,当前中国经济虽然面临挑战,但也正是我国的经济效率和发展质量不断提高、从大国走向现代化强国的机遇与必由之路。

你登上了财富快车了吗?

本年度《白皮书》深入分析宏观经济,对全球主要市场权益资产、债券、外汇和大宗商品等大类资产2020年走势进行研判,据此提出个人金融资产配置策略建议。2020
年全球大类资产配置顺序为权益、黄金、债券、商品。全球权益优先配置中国股市,中国港股积极推荐;债券方面,鉴于可转债攻守两全,可阶段性跟随
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股上行,有望获取超额收益;大宗方面,黄金因宽松货币政策仍有发酵空间;货币方面,积极推荐英镑,欧元谨慎推荐。

2019年国际经济形势风云变幻,

会议还特别发布了“中银粤港澳大湾区财富指数”(下简称“指数”)。据悉,该指数由中国银行投资策略研究中心编制,是全市场第一支衡量粤港澳大湾区财富管理发展景气度的指数,打造粤港澳大湾区财富管理“晴雨表”,中国银行将与投资者共同发现大湾区的机遇和价值。

全球资本市场跌宕起伏

除了粤港澳大湾区,中国银行私人银行的服务脚步已延伸至新加坡、伦敦等全球金融中心,成为私人银行全球服务的领航者。中国银行私人银行致力于打造跨市场的资产配置、跨机构的资源整合、跨区域的服务桥梁、跨代际的家族规划,为客户提供全球化的综合服务。

如何在复杂的形势下

《白皮书》指出,2020年在经济见底企稳、企业盈利改善、估值均值回归、配置需求日增、资金供给宽松、对外开放提速及资本市场系列改革推动下,中国核心资产(包括各个行业龙头公司)仍然是全球及国内长线资金重点配置的对象。中国市场也将进一步从转折走向复苏,成为全球投资的亮点。

做好财富保值增值?

我们真应该看看

中国银行发布的这份

《2020年全球资产配置白皮书》

01

前瞻之见,把握财富先机

回首2019,资产配置“热闹”开局,归于平静。展望2020,实体经济和金融市场期待增长新阶段。面对未来市场的不确定性,投资者借助专业的金融机构完成理性资产配置显得尤为重要。

12月20日,中国银行与国家金融与发展实验室在深圳联合发布《2020年全球资产配置白皮书》。

这份《白皮书》大有来头。继2018年发布首份商业银行个人金融资产配置策略研究前瞻报告之后,中国银行连续第二年在岁末之际推出《白皮书》,以深度的市场研究、敏锐的客户洞察和专业的投资策略,助力个人投资者2020年把握先机、科学布局。

为什么选择在深圳率先亮剑?

捷足先登,先行先试

顶着“先行示范区”光环的深圳,与炙手可热的“全球资产配置”,到底有什么必然关联?

早在1996年,深圳中行在全国首家开办个人理财中心;2008年,深圳中行是本地首批推出私人银行服务的国有商业银行……

这番捷足先登,与深圳“先行先试”的创新基因,可谓高度契合。

财富的创造者,也是守护者

实际上,财富的创造者,其实更是财富的守护者。如何让辛苦积累的财富得到有效的保护并合理地继承?作为深圳本地最早成立的国有商业银行,深圳中行依托集团国际化、多元化服务优势,共同为客户提供专业化、个性化的定制金融资产管理服务。服务内容主要涵盖财富管理服务、顾问咨询服务、投资资讯服务、跨境配置服务、家族办公室等私人银行核心服务。

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高净值人群广,资产活跃

不久前,胡润研究院发布《2019胡润财富报告》,揭示了目前大中华区拥有600万人民币资产、千万人民币资产、亿元人民币资产和3000万美金资产的分布情况。

作为“造富之地”,深圳的高净值人群,在大中华城市中排名第四,仅次于北京、上海和香港。

深圳的实力,正佐证了中行的眼力。

02

大咖云集 聚焦财富话题

毫无疑义,关于财富的话题,正是全面发酵、全民关注的热点。发布会当天,中国银行副行长郑国雨在发布会致辞中开宗明义指出:

“中国银行最早于境内推出私人银行业务,自成立伊始,立足专业为先,坚持价值创造。2019年,中国银行进一步成立了投资策略研究中心,组建了投资策略专家委员会,为客户提供覆盖全球、贯通各类产品的财富管理解决方案。

今天,中国银行和国家金融与发展实验室联合发布
《全球资产配置白皮书》,就是中国银行私人银行全球策略研究能力的集中体现,更是中国银行私人银行践行专业服务理念、坚持价值创造的工作成果。”

经济学大咖也前来助阵。国家金融与发展实验室理事长李扬以聚焦“当前金融形势与金融供给侧结构性改革”为议题作主旨演讲。

李扬指出,当前我国经济虽然面临挑战,但也正是我国的经济效率和发展质量不断提高、从大国走向现代化强国的机遇与必由之路。

当然,与市民大众钱袋子相关的事,才是今天发布会的聚焦所在。

镁光灯下,《2020年全球资产配置白皮书》出炉。即将来到的2020年,到底给予什么样的财富憧憬?

现场,《白皮书》深入分析宏观经济,对全球主要市场权益资产、债券、外汇和大宗商品等大类资产2020年走势进行研判,据此提出个人金融资产配置策略建议:

2020
年全球大类资产配置顺序为权益、黄金、债券、商品,全球权益优先配置中国股市,中国港股积极推荐;

债券方面,鉴于可转债攻守两全,可阶段性跟随 A 股上行,有望获取超额收益;

大宗方面,黄金因宽松货币政策仍有发酵空间;货币方面,积极推荐英镑,欧元谨慎推荐。

……

都是投资干货,机遇无限。

03

驱动创新 珠联璧合

在此次发布会高峰论坛上,业界专家学者围绕“全球低利率/负利率环境下的财富管理之道”展开热烈讨论,共同发掘全球经贸新格局下的投资策略、家族财富传承管理之道以及数字化变革下的资产配置艺术。

值得留意的是,“中银粤港澳大湾区财富指数”也在当天重磅出炉。深圳是大湾区的创新驱动引擎。这份财富指数的首次亮剑,可谓珠联璧合。

深圳中行方面透露,该指数是全市场第一支衡量粤港澳大湾区财富管理发展景气度的指数,由中国银行投资策略研究中心研发,中银大湾区财富管理学院和深圳大学南特商学院合作编制。指数编制历时数月,研究人员查阅近5年超过60份统计年鉴、百余份研报文献、近千家上市公司数据,运用万得等多个权威资料库,应用前沿大数据分析方法,进行长时间的数据挖掘、充分讨论和反复验证,最终形成涵盖行业、客户、宏观三大维度、25项指标的指数体系,多角度刻画湾区财富管理的成长性和成熟度。

对于深圳而言

“私人银行”服务同样是一张靓丽名片

深圳中行正在全力打造

客户三级分层服务体系

——中银理财、中银财富管理、私人银行

为不同层次的客户

提供相应的资产和财富管理服务

可谓独树一帜,深圳中行私人银行采取“1+1+1”服务模式,即一名专属的私银家+一队专业领域的私人银行投资顾问+一个可靠、高效的全球金融服务平台。在该服务模式下,深圳中行将提供家族信托、个性化专属产品、保险保障、黄金收藏等多种工具和方案,通过全方位的专属服务,呵护客户的家族财富,实现家业长盛不衰、财富世代相传。

理财专家如数家珍:

中行的私行产品主要分为行内开发理财产品与行外代理遴选的第三方产品,包含四大类产品:传统商业银行产品、私行专属产品、跨境产品和外部平台产品。

当然,规格越高,自然收益更佳。与传统商业银行产品相比,私行客户专属产品认购起点与预期收益率都相对财富管理客户专属产品更高。

2019年即将进入尾声,一个新的时代即将开启。

手握《2020年全球资产配置白皮书》,就像一把解读财富的“尚方宝剑”。可以预见,2020年在经济见底企稳、企业盈利改善、估值均值回归、配置需求日增、资金供给宽松、对外开放提速及资本市场系列改革推动下,中国核心资产仍然是全球及国内长线资金重点配置的对象。中国市场也将进一步从转折走向复苏,成为全球投资的亮点。

2020年的财富盛宴,值得期许,让我们共同品鉴。

统筹:卢亮

文字:卢亮

编辑:朱琳珊

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