证监会副主席阎庆民:推动私募基金市场出清和重组

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阎庆民致辞时强调,私募基金必须贯彻落实中央经济工作会议精神,适应实体经济高质量发展要求,提升专业性、竞争力。证监会将从人民性立场出发,坚持法治思维、创新思维、辩证思维、底线思维,推动私募基金市场出清和重组,引导行业高质量发展。
为共同研讨私募基金行业发展面临的新形势新问题,探寻实现私募基金行业治理体系和治理能力现代化的现实路径,以增进共识、增强信心,进一步蓄积推动私募基金行业迈向高质量发展的力量,12月14日,2019中国私募基金行业峰会在重庆成功举办。本次峰会以“不忘价值投资初心,牢记服务实体经济使命”为主题,由中国证券投资基金业协会(以下简称协会)主办,重庆市地方金融监督管理局、重庆证监局、重庆市江北区人民政府联合主办,由协会母基金专委会、私募股权及并购投资基金专委会、创业投资基金专委会、早期投资专委会和私募证券投资基金专委会共同承办。峰会包括上午的开幕致辞、主旨演讲和下午的私募股权投资基金、私募证券投资基金两个平行专场。开幕环节由协会会长洪磊主持,重庆市副市长李波、证监会副主席阎庆民致辞。李波致辞时表示,重庆市将以本次峰会召开为契机,进一步加强私募基金在重庆产业发展中的重要作用,持之以恒为私募基金快速、规范发展创造更加有力的政策环境、市场环境、税收环境和创新环境。阎庆民致辞时强调,私募基金必须贯彻落实中央经济工作会议精神,适应实体经济高质量发展要求,提升专业性、竞争力。证监会将从人民性立场出发,坚持法治思维、创新思维、辩证思维、底线思维,推动私募基金市场出清和重组,引导行业高质量发展。一是要努力提升行业机构公司治理水平,建设专业能力。私募机构要切实加强内部治理,坚持守法合规经营,全面履行忠实审慎义务。二是要努力提升私募基金行业依法监管效能。行政监管要在健全私募基金法律法规体系、严厉查处违法违规行为、指导监督基金业协会工作、引导发挥中介机构作用、真正落实扶优限劣等6方面做好工作;自律服务要着力做好私募基金入口端和出口端管理,完善差异化登记备案机制,强化展业过程自律,寓自律于服务,以自律促发展。三是要努力推进私募基金行业生态建设。要塑造良好的外部生态,增强发展环境包容性,着力优化资金来源结构、优化投资行为、畅通退出通道、培育成熟理性投资者,推动私募基金行业实现高质量发展。洪磊主持开幕时表示,2019年对私募基金行业来说,是非常不平凡的一年。在“三期叠加”影响持续深化、经济下行压力加大的背景下,私募基金发展也面临着市场出清、行业重组的严竣挑战。一方面,受经济下行和资管新规政策影响,私募基金募资渠道明显收窄,加上投资难、退出难、税负重等问题的困扰,整个行业似乎都感受到了寒冬时刻。但另一方面,私募基金行业的发展质量正在逐步提升。因此,在错综复杂的形势面前,我们既要勇于直面行业面临的困难与挑战,又要学会从行业发展大势中看到未来和希望,更要善于找到服务实体经济和解决问题的钥匙和路径。主旨演讲环节由协会秘书长陈春艳主持,国务院发展研究中心宏观部巡视员魏加宁、北京邮电大学教授杨义先、全国中小企业股份转让系统有限公司总经理徐明、光大理财有限责任公司总经理潘东、Preqin亚太产品管理主管谢洁欣分别发表演讲。魏加宁以“经济增长放缓、改革力度加大”为题发表演讲。针对中央经济工作会议提出的“深化经济体制改革”,他建议:一是关于“加快建设高标准市场体系”,所谓“高标准”,就是公平,公正,公开。因此需要加快产业政策自身的转型和产业政策向竞争政策转型,实现市场的公平竞争,从而带动产业结构的转型升级。二是关于“深化科技体制改革”,重点鼓励发展科创型小微企业。三是关于“优化民营经济发展环境”,需要在对外开放的同时,加快对内开放,要优化民营企业的法治环境和融资环境。四是关于“加快国资国企改革”,凡是市场化程度高的行业,鼓励国退民进。五是关于“社保制度改革”,除了动用国有资本充实社保基金以外,还可以通过推动土地改革,解决农民的养老、医疗等社保问题。杨义先为与会嘉宾做了“史上最简”的区块链解读。他以家谱为喻,分析了区块链具有去中心化、开放性、自治性、信息不可篡改、匿名性、历史追溯性六个主要性质。他认为,除非能够同时控制住系统中超过51%的节点,否则单个节点上对数据库的修改是无效的,因此区块链的数据稳定性和可靠性极高。而且,交易对手无须通过公开身份的方式让对方对自己产生信任,所以对信用的累积非常有帮助。他进一步分析了投资区块链的政策环境、商业环境和技术环境后认为,一是投资须谨慎,除了比特币比较成功外,在区块链方面的商业成功案例还很少;二是区块链是一种有前景的思路,一旦商业模式有所突破,将会得到蓬勃发展。徐明以“私募基金应当与新三板市场同发展共成长”为题发表演讲。他认为,前期新三板市场自身流动性得不到改善,市场基本功能退化,是影响私募基金参与新三板市场积极性的重要原因。新三板全面深化改革已启动,共有六大举措:一是引入向不特定合格投资者的公开发行制度,推出挂牌同时发行,允许自办发行。二是在基础层、创新层之上设立精选层,承接在新三板实施公开发行的挂牌公司。在提升基础层和创新层集合竞价撮合频次的同时,对精选层股票实施连续竞价交易。三是建立新三板挂牌公司向沪深交易所直接转板上市机制。四是降低全市场的投资者准入门槛,引入公募、QFII/RQFII等长期投资者。五是完善摘牌制度,强化摘牌过程中投资者权益保护。六是针对不同层次挂牌公司特点,构建差异化的监管安排。潘东以“资管新生态和私募股权业务展望”为题发表演讲。她表示,在资管新规要求下,银行资管业务不断回归资管逻辑,全面转型为“资产管理”,市场化的银行理财子公司的成立为资产管理业务注入新活力;同时,在全面对外开放、新技术革命的背景下,资产管理行业自身也将面临重要变革。银行理财子公司作为大类资产配置平台,与私募基金有广泛的合作机会,可在改善行业生态、客户适当性管理、资金监管和投资项目咨询等方面为私募行业贡献价值,共同支持实体经济的高质量发展。谢洁欣以“全球私募基金行业发展现状及趋势展望”为题发表演讲。她认为,另类资产行业目前正在进一步扩张,但募资速度呈现放缓趋势,市场上头部基金与尾部基金的差距正在增大。项目估值价格高仍然是投资人在2020年对于持续投资另类资产行业的顾虑之一。但出于对投资多样化,较高风险调整收益的追求,投资人对于另类资产的投资偏好依然强烈,其中,私募股权(PE/VC)已经超越对冲基金成为规模最大的另类资产类型。最后她强调,环境、社会与公司治理(ESG)在亚洲和全球范围内都在变得越来越重要,也将得到越来越多地落实。本次峰会既兼顾了国内外经济社会发展形势及产业发展趋势的议题,又对私募基金行业发展与监管的热点难点问题加深了探讨,不仅观点纷呈,而且还提出了切实可行的政策建议。来自证监会及相关部门、派出机构、会管单位领导,国家相关部委部门领导,重庆市及相关部门、区县领导,知名经济学家和前沿科技创新专家,协会私募基金各专委会委员及专家顾问,私募行业机构代表,相关金融机构、相关领域企业和中介机构代表,媒体代表约700人出席峰会。

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  阎庆民:完善差异化备案机制
提升私募依法监管效能

  阎庆民:提升专业性
三方面引导私募行业高质量发展

  阎庆民:从人民性立场出发
推动私募市场出清和重组

  阎庆民:推动保险等长期资金投资私募基金

原标题: 证监会副主席阎庆民:推动私募基金市场出清和重组

  新浪财经讯 
为共同研讨私募基金行业发展面临的新形势新问题,探寻实现私募基金行业治理体系和治理能力现代化的现实路径,以增进共识、增强信心,进一步蓄积推动私募基金行业迈向高质量发展的力量,12月14日,2019中国私募基金行业峰会在重庆成功举办。本次峰会以“不忘价值投资初心,牢记服务实体经济使命”为主题,由中国证券投资基金业协会(以下简称协会)主办,重庆市地方金融监督管理局、重庆证监局、重庆市江北区人民政府联合主办,由协会母基金专委会、私募股权及并购投资基金专委会、创业投资基金专委会、早期投资专委会和私募证券投资基金专委会共同承办。

时代周报记者:刘声

  证监会副主席阎庆民出席开幕环节并做了致辞。他强调,私募基金必须贯彻落实中央经济工作会议精神,适应实体经济高质量发展要求,提升专业性、竞争力。证监会将从人民性立场出发,坚持法治思维、创新思维、辩证思维、底线思维,推动私募基金市场出清和重组,引导行业高质量发展。

“证监会将从人民性立场出发,坚持法治思维、创新思维、辩证思维、底线思维,推动私募基金市场出清和重组,引导行业高质量发展。”12月14日,证监会副主席阎庆民在2019中国私募基金行业峰会上表示。

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阎庆民强调,私募基金必须贯彻落实中央经济工作会议精神,适应实体经济高质量发展要求,提升专业性、竞争力。

  一是要努力提升行业机构公司治理水平,建设专业能力。私募机构要切实加强内部治理,坚持守法合规经营,全面履行忠实审慎义务。二是要努力提升私募基金行业依法监管效能。行政监管要在健全私募基金法律法规体系、严厉查处违法违规行为、指导监督基金业协会工作、引导发挥中介机构作用、真正落实扶优限劣等6方面做好工作;自律服务要着力做好私募基金入口端和出口端管理,完善差异化登记备案机制,强化展业过程自律,寓自律于服务,以自律促发展。三是要努力推进私募基金行业生态建设。要塑造良好的外部生态,增强发展环境包容性,着力优化资金来源结构、优化投资行为、畅通退出通道、培育成熟理性投资者,推动私募基金行业实现高质量发展。

“一是要努力提升行业机构公司治理水平,建设专业能力。私募机构要切实加强内部治理,坚持守法合规经营,全面履行忠实审慎义务。二是要努力提升私募基金行业依法监管效能。行政监管要在健全私募基金法律法规体系、严厉查处违法违规行为、指导监督基金业协会工作、引导发挥中介机构作用、真正落实扶优限劣等6方面做好工作;自律服务要着力做好私募基金入口端和出口端管理,完善差异化登记备案机制,强化展业过程自律,寓自律于服务,以自律促发展。三是要努力推进私募基金行业生态建设。要塑造良好的外部生态,增强发展环境包容性,着力优化资金来源结构、优化投资行为、畅通退出通道、培育成熟理性投资者,推动私募基金行业实现高质量发展。”
阎庆民指出。

据了解,此次2019中国私募基金行业峰会以“不忘价值投资初心,牢记服务实体经济使命”为主题,研讨私募基金行业发展面临的新形势新问题,进一步蓄积推动私募基金行业迈向高质量发展的力量。峰会吸引了来自证监会及相关部门代表、知名经济学家、私募行业机构代表等约700人参与。

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重庆市副市长李波出席开幕环节并发表致辞。李波表示,重庆市将以本次峰会召开为契机,进一步加强私募基金在重庆产业发展中的重要作用,持之以恒为私募基金快速、规范发展创造更加有力的政策环境、市场环境、税收环境和创新环境。

中国证券投资基金业协会会长洪磊主持开幕时表示,2019年对私募基金行业来说,是非常不平凡的一年。在“三期叠加”影响持续深化、经济下行压力加大的背景下,私募基金发展也面临着市场出清、行业重组的严竣挑战。一方面,受经济下行和资管新规政策影响,私募基金募资渠道明显收窄,加上投资难、退出难、税负重等问题的困扰,整个行业似乎都感受到了寒冬时刻。但另一方面,私募基金行业的发展质量正在逐步提升。因此,在错综复杂的形势面前,我们既要勇于直面行业面临的困难与挑战,又要学会从行业发展大势中看到未来和希望,更要善于找到服务实体经济和解决问题的钥匙和路径。

峰会的主旨演讲环节由中国证券投资基金业协会秘书长陈春艳主持,国务院发展研究中心宏观部巡视员魏加宁、北京邮电大学教授杨义先、全国中小企业股份转让系统有限公司总经理徐明、光大理财有限责任公司总经理潘东、Preqin亚太产品管理主管谢洁欣分别发表演讲。

魏加宁以“经济增长放缓、改革力度加大”为题发表演讲。针对中央经济工作会议提出的“深化经济体制改革”,他建议:一是关于“加快建设高标准市场体系”,所谓“高标准”,就是公平,公正,公开。因此需要加快产业政策自身的转型和产业政策向竞争政策转型,实现市场的公平竞争,从而带动产业结构的转型升级。二是关于“深化科技体制改革”,重点鼓励发展科创型小微企业。三是关于“优化民营经济发展环境”,需要在对外开放的同时,加快对内开放,要优化民营企业的法治环境和融资环境。四是关于“加快国资国企改革”,凡是市场化程度高的行业,鼓励国退民进。五是关于“社保制度改革”,除了动用国有资本充实社保基金以外,还可以通过推动土地改革,解决农民的养老、医疗等社保问题。

杨义先为与会嘉宾做了“史上最简”的区块链解读。他以家谱为喻,分析了区块链具有去中心化、开放性、自治性、信息不可篡改、匿名性、历史追溯性六个主要性质。他认为,除非能够同时控制住系统中超过51%的节点,否则单个节点上对数据库的修改是无效的,因此区块链的数据稳定性和可靠性极高。而且,交易对手无须通过公开身份的方式让对方对自己产生信任,所以对信用的累积非常有帮助。他进一步分析了投资区块链的政策环境、商业环境和技术环境后认为,一是投资须谨慎,除了比特币比较成功外,在区块链方面的商业成功案例还很少;二是区块链是一种有前景的思路,一旦商业模式有所突破,将会得到蓬勃发展。

徐明以“私募基金应当与新三板市场同发展共成长”为题发表演讲。他认为,前期新三板市场自身流动性得不到改善,市场基本功能退化,是影响私募基金参与新三板市场积极性的重要原因。新三板全面深化改革已启动,共有六大举措:一是引入向不特定合格投资者的公开发行制度,推出挂牌同时发行,允许自办发行。二是在基础层、创新层之上设立精选层,承接在新三板实施公开发行的挂牌公司。在提升基础层和创新层集合竞价撮合频次的同时,对精选层股票实施连续竞价交易。三是建立新三板挂牌公司向沪深交易所直接转板上市机制。四是降低全市场的投资者准入门槛,引入公募、QFII/RQFII等长期投资者。五是完善摘牌制度,强化摘牌过程中投资者权益保护。六是针对不同层次挂牌公司特点,构建差异化的监管安排。

潘东以“资管新生态和私募股权业务展望”为题发表演讲。她表示,在资管新规要求下,银行资管业务不断回归资管逻辑,全面转型为“资产管理”,市场化的银行理财子公司的成立为资产管理业务注入新活力;同时,在全面对外开放、新技术革命的背景下,资产管理行业自身也将面临重要变革。银行理财子公司作为大类资产配置平台,与私募基金有广泛的合作机会,可在改善行业生态、客户适当性管理、资金监管和投资项目咨询等方面为私募行业贡献价值,共同支持实体经济的高质量发展。

谢洁欣以“全球私募基金行业发展现状及趋势展望”为题发表演讲。她认为,另类资产行业目前正在进一步扩张,但募资速度呈现放缓趋势,市场上头部基金与尾部基金的差距正在增大。项目估值价格高仍然是投资人在2020年对于持续投资另类资产行业的顾虑之一。但出于对投资多样化,较高风险调整收益的追求,投资人对于另类资产的投资偏好依然强烈,其中,私募股权已经超越对冲基金成为规模最大的另类资产类型。最后她强调,环境、社会与公司治理在亚洲和全球范围内都在变得越来越重要,也将得到越来越多地落实。

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